通信行业周报:市场波动加大,关注季报增长个股

投资要点:

行业要闻.

工信部要求运营商4月15日前全面开放存量铁塔资源.

联通西安数据中心正式运营.

多款重量级国产芯片发布.

中国成功发射首颗新一代北斗卫星15年将发射4-5颗新型卫星.

中国联通启动大规模采购涉及多种设备.

重要公司公告.

同洲电子牵手国网开展数字新媒体研究合作.

金信诺中标2393万元采购合同.

海格通信2014年净利润同比增长35.72%北斗订单超4亿元.

数码视讯发布2015广电“云管端”解决方案.

北纬通信拟牵手恒大健康合作移动互联网医疗项目.

世纪鼎利职业教育项目落地成都.

天喻信息:数字教材在武汉云平台试点.

通光线缆中标国家电网6842万元工程.

佳都科技加快人脸识别技术研发落地“互联网+”战略.

走势与估值.

前5日市场在大盘连续上涨后出现了强势很盘整理的形态,并在后2日继续向上突破,整个市场持续保持亢奋状态,调整一度是在盘中完成的。从不断活跃的中小板到一路一带的大盘蓝筹,甚至是金融地产板块都表现踊跃,赚钱效应持续放大。个股方面的中小盘个股开始回调,而蓝筹类个股异常强劲,一路一带、国企改革等概念板块不断活跃起来。通信板块表现弱于大盘,主要是由于设备个股前期涨幅较大,近期开始回调,带动设备子版块下跌0.52%,而运营类子板块在中国联通和带动下上涨0.59%。个股方面中国天楹、金信诺和佳都科技涨幅分别为24.95%、24.28%和21.27%。而前期一直涨不停的初灵信息、东土科技和中威电子跌幅靠前。个股的热点依然围绕着互联网热点、业绩高增长与高送转概念等方面。截止到3月24日,剔除负值情况下,BH通信板块TTM估值为74.19倍,相对于全体A股估值溢价率为366%。通信板块估值溢价短期内上升较快,压力也逐步增大。

投资策略.

本周市场进入多空拉锯的区间,盘面呈现出获利压力沉重和新进资金不断的相互博弈现象,市场上各板块开始快速轮动,资金在从前期TMT个股向蓝筹类个股切换推动指数不断刷新纪录。本周通信类个股走势也折射出这种热点的切换,虽然前期上涨过的设备类个股回调明显,但是仍显出很大的弹性,板块内的热点逐步从概念性向业绩高增长的个股切换。因此需要从基本面出发,关注年报以及一季报中有业绩超预期的品种。在此震荡区间,我们需要保持谨慎的投资观点,建议重点选择确定性强的4G产业链子行业和移动通信设备等子行业,继续推荐业绩高增长支撑个股,股票池推荐烽火通信、胜利精密、东方通信和合众思壮。