国防军工行业:北斗全球星即将发射,关注卫星制造及应用

投资要点

一周市场及国防军工板块表现

上周A股延续上涨趋势,上证综指上涨2.04%,深成指上涨2.63%,中小板上涨6.11%,创业板涨4.97%,创2405点新高。SW国防军工上涨4.31%。中船&重工集团(9.4%)因领导层对调使市场对其整合预期强烈、民参军(6.95%)总体涨幅第二;个股方面,太极股份10转增5周上涨18.51%;四维图新上涨13.25%;奥普光电(12.19%)、四川九洲(10.53%)定增获批,位居涨幅前列;前期涨幅较大的卫士通(-6.8%)、威海广泰(-4.58%)居于跌幅前列。

本周关注:卫星制造及应用

3月25日召开的国务院常务会议提出,加快推进实施?中国制造2025?,实现制造业升级,重点发展新一代信息技术、高档数控机床和机器人、航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶、先进轨道交通装备、节能与新能源汽车、电力装备、新材料、生物医药及高性能医疗器械、农业机械装备等十大领域。结合高端装备制造业?十二五?规划曾提出重点发展航空装备、卫星制造及应用、轨道交通装备、海工装备和智能制造装备。航空航天装备和卫星制造及应用将成为军工行业需要重点关注的行业。

另外,我国第一颗北斗全球组网试验星计划近日将发射,由此拉开北斗全球组网序幕。首颗北斗全球星发射意义重大,今年将进入北斗卫星密集发射期,后续或将发布北斗全球星的接口白皮书。积极关注卫星制造及应用产业链机会。

投资策略:

卫星制造及应用实现军民技术完美结合。随着北斗二代系统由覆盖亚太迈向全球,北斗导航应用领域将由国防等专业领域扩展至更广阔的民用服务市场。到2020年,北斗市场规模预计将超2400亿元,年复合增速超过80%。短期看,卫星发布进入密集期,中国卫星以微小卫星业务为主,业绩有望迎来高增长;中长期看,行业将随着全球组网开始而进入爆发式增长期,积极关注相关应用公司海格通信、合众思壮、华力创通、中海达、振芯科技。