通信行业周报:4G建设加强共建互联,有线电视网整合势在必行

上周回顾:

上周市场高位震荡,继续上扬。中小盘股一度出现较大回调。截至收盘,上证综指收报3691.10点,当周累计上涨了2.04%;深证成指报收于12874.42 点,周涨2.63%。中小盘指周涨6.11%;创业板指周涨4.97%。在市场走势的带动影响下,通信板块也持续上升,当周上涨了5.67%,收报于4633.16点。行业指数再次创下历史新高。个股方面,上周涨幅居前的有朗玛信息,佳都科技,富春通信,天音控股和北纬通信。 跌幅居前的有初灵信息,神州信息,天源迪科,光迅科技和海能达。

行业动态:

近日,工业和信息化部组织召开加强共建共享、促进4G建设电视电话会议,工业和信息化部副部长尚冰出席会议并作重要讲话。3月23日,工业和信息化部组织中国电信、中国移动、中国联通三家电信运营企业与中国铁塔召开共建共享推进会。三家基础电信运营企业领导均表示要认真落实工信部相关工作部署,积极沟通促进存量资源的共建共享,全面推进存量资源清查工作;向铁塔公司无条件开放全部存量基站资源,并与铁塔公司做好建设需求对接整合,优先利用存量资源共享来满足新建需求。佟吉禄要求各级铁塔公司无条件全量承接电信企业建设需求,客户需求转化订单率、订单交付及时率要力争达到100%,新建站址共享率要达到50%。

2015年3月25日上午,CCBN主题报告会正式召开。中国广播电视网络有限公司董事长赵景春发表了题为“互联互通 融合发展”的主题报告。长期以来,我国有线电视网络建设依照自下而上、自发建设的模式,这使得国内最多时拥有超过3000家彼此独立的有线运营商。后来,国家新闻出版广电总局曾下发通知,要求各省将有线电视网络整合为“一省一网”。但是,全国33个省份的有线电视网络仍然独立运营,各自为政。赵景春强调:“有线电视网络自身的发展证明全程全网、互联互通是信息网络的本质要求,有线电视网络整合势在必行。”

本周观点:

三大运营商2015年的投资计划已经确定,目标也已明确,将持续的投入4G建设,推动宽带发展。同时,加强共建互联,向铁塔公司开放存量站点资源。未来,站点基础设施将逐步过渡到铁塔公司集中主导,且这一进度趋势加速,对产业链影响深远。同时,三网融合中,广电网络一直处于一省一网的分散经营态势,而上周的CCBN上,广电董事长明确提出整合势在必行。预计也将带来产业链的变化,部分设备商通过积累,已经开始提出并展现相关的解决方案。我们建议投资者关注:

1. 经营稳健,制式成熟,执行力强的宽带运营商;

2. 具有技术积累和国际市场竞争力的无线设备和光网络公司;

3. 业内经验积累深厚,积极探索大数据和工业互联网的企业。

风险提示:

创业板系统性风险;板块估值切换调整;