计算机行业周报:短期将加剧震荡,关注业绩成长较为确定个股

投资要点:

行情走势。

上周,沪深300指数上涨2.03%,计算机行业上涨6.72%,行业跑赢大盘4.69个百分点,其中硬件板块上涨3.38%,软件板块上涨9.25%,IT服务板块上涨5.03%。个股方面,中科金财、银之杰、南天信息等涨幅居前,而绿盟科技、拓尔思、天玑科技等则跌幅居前。

国际市场动态。

专车服务Lyft加入社交功能;苹果收购小型数据库公司FoundationDB;消息称苹果银联已达成协议:AppePay4月28日登陆中国;谷歌强生合作开发机器人手术平台。

国内市场动态。

曙光提数据中国战略,欲在上百城市建云计算中心。

A股上市公司重要动态信息。

绿盟科技:投资北京力控华康科技有限公司;天玑科技:引进投资方共同增资领卓有限;立思辰:子公司乐易考建大学生创业服务平台;任子行:收购北京亚鸿51%股权;易华录:与乐山市人民政府签订“智慧云亭”;朗科科技:收到政府84万元资助资金;证通电子:拟4540万元现金收购云硕科技;易华录:与阳泉市城区人民政府签署战略合作协议;中科金财:与华夏幸福基业签署《战略合作框架协议》;汉得信息:拟设立上海汉得商业保理有限公司。

投资策略。

上周,沪深300指数小幅上涨,成交量在后几个交易日有所萎缩,大盘呈现高位盘整之势。创业板指数继续上行,在周三摸上2400点历史新高后于周四大幅下挫,整周虽整体上涨,但目前创业板多空分歧明显,未来有望继续大幅震荡。计算机行业走势与创业板基本相似,年初以来摧枯拉朽的上涨之势为行业积累了巨大的估值风险,未来多空博弈将继续放大,行业走势将加剧震荡。我们认为,虽然行业符合国家经济转型逻辑,符合国家互联网大战略,但由此带来的业绩释放期较长,行业成长逻辑短期内不可证伪,因此股价的不断抬升将拉高估值压力,风险将会积聚。但行业内不乏成长逻辑合理,业绩成长确定性较高的个股,在行业内估值风险大幅增加之时,投资者应重点关注符合国家互联网战略,具有发展潜力且有业绩支撑的公司,应规避业绩不达预期仅以“故事”来支撑估值的公司。我们预计,未来互联网板块有望继续保持强势,且行业内有越来越多的公司将会向互联网靠拢,互联网金融、互联网医疗、在线教育、车联网等板块有望继续保持上涨趋势,但短期内行情可能呈现巨幅震荡,投资者应避免盲目追高。我们认为,业绩增长趋势明确、发展方向符合国家未来经济发展趋势的公司是较为优质的投资标的,投资者应重点关注。我们维持行业“看好”的投资评级,建议持续关注云计算、大数据、移动支付及车联网等领域,股票池继续推荐中科曙光、千方科技、博彦科技、用友网络和广联达。