策略日报:南北船合并猜想再次确认央企改革投资价值

每日点评:

周四上证综指上涨0.58%、创业板下跌3.91%。造船、石油、白酒等板块领涨,互联网、软件、电信等板块领跌。正如我们前期提示,短期内市场最大的风险在于监管层喊话,昨日点名全通教育导致今日创业板大跌。

今天市场明显呈现出小盘弱、大盘强的走势。对于以创业板为主的中小市值股票,前期报告已提示创业板接近上涨的尾声,但我们并不认为结束行情,更有可能会经历长期高位调整,风口还在、业绩还在。

博鳌亚洲论坛开幕,亚投行、“一带一路”、亚洲命运共同体成为关注点。期间,一带一路的项目清单与具体方案和项目清单可能会公布。同时,以创新和人类可持续发展为主题的分会场也将举办“互联网思维”论坛。

一带一路翻开了中国外交新篇章:在开发经济领域,中国已逐步从“问题发现型国家”向“问题解决型国家”过渡,并且能够充满信心把这一成功模式向周边推广,用更为紧密的合作模式绑定中国与亚洲国家的共同利益,并逐渐形成统一的价值观;同时,也采用了更为积极、开放的外交风范,亚投行将容纳能多的响应国。国际合作并非有钱就能解决问题,也并非牵头国就能主导一切。从投资角度来看,我们仍然认为一带一路是跨越中国未来十年的重要战略,不仅仅是建筑、高铁,互联网+、中国制造2025等都为其中重要一环,建议重点持续关注。

南北船领导对调激发市场对南北船合并的想象,成为今天最重要之看点,相关股票全线涨停。中国重工26日晚出刊登公告,公司控股股东和公司未得到来自于任何政府部门有关合并传闻的书面或口头的信息。我们之前反复强调,在国企改革大势所趋之中,更看好的是央企改革:中央政府主导下确定性高,改革方案可成为未来地方国企蓝本,同时也符合中央抓大放小总体原则。我们建议在持续关注有兼并重组预期的上市公司外,已经明确了合并的南车北车以及央企改革试点企业也有很好的投资价值。

对于央企改革的具体行业,我们建议关注“中国制造2025”中提到的新一代信息技术、高档数控机床和机器人、航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶、先进轨道交通装备、节能与新能源汽车、电力装备、新材料、生物医药及高性能医疗器械、农业机械装备等10大领域。