房地产、建筑行业-2015年中央经济工作会议内容点评:打破地域藩篱,投资拉动经济

事件:

2014年12月9日至11日,中央经济工作会议在北京举行。会议要求:坚持稳中求进工作总基调,坚持以提高经济发展质量和效益为中心,主动适应经济发展新常态,保持经济运行在合理区间,把转方式调结构放到更加重要位置,狠抓改革开放,突出创新驱动,强化风险防控,加强民生保障,促进经济平稳健康发展和社会和谐稳定。

会议提出了2015年经济工作5大任务:1、努力保持经济稳定增长;2、积极发现培养新增长点;3、加快转变农业发展方式;4、优化经济发展空间格局;5、加强保障和改善民生工作。

评论:

稳增长放在首位将使房地产行业总体保持稳定:预计2015年经济增长目标仍为7%-7.5%,投资仍是稳定经济增长的主要动力,房地产行业由于其超长的产业链,以及房地产投资占固定资产投资比例接近20%,预计2015年房地产行业将总体保持稳定,销售将较2014年略有增长,投资增速可能会略低于2014年。

基建投资将弥补房地产投资增速下降缺口:主要投资方向为11月26日,国务院发布《国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》中提到的七大领域:生态环保、农业水利、市政、交通、能源、信息、社会事业。国务院要求加大这七大领域的投资力度,并将在市场准入、投资运营机制、政府投资方式、融资方式和渠道、价格形成机制进行创新,并要求各领域创新方案要在2015年1季度之前出台。预计这七大领域将成为2015年以及未来3-5年固定资产投资重点。

“一路一带”、“京津冀协同发展”、“长江经济带”相关地区投资将提速:中央将“一路一带”、“京津冀协同发展”、“长江经济带”作为2015年战略重点,要求“通过改革创新打破地区封锁和利益藩篱,全面提高资源配置效率……要加快规划体制改革,健全空间规划体系,积极推进市县“多规合一”。我们预计京津冀地区将在交通规划、资源统筹协调、产业优化布局等方面有突破性进展,这将使该地区由城市点向城市群发展;长江经济带建设将以上海为龙头带动长三角、武汉南昌长沙、成渝三大城市群向更高层次发展,尤其是在打破地区封锁和利益藩篱之后,后两个城市群有望得到更好发展;一路一带是走出去战略,会议提到要“大规模走出去”,要走出去,基建先行,这将在化解产能过剩起到积极作用。

相关受益房地产公司:京津冀协同发展受益较大的有荣盛发展、廊坊发展、华夏幸福,另外京津地区房地产公司也将受益;长江经济带建设受益公司有福星股份、东湖高新;一路一带战略受益公司有云南城投。

相关受益建筑板块公司:一路一带战略受益最大者为中国交建和中国铁建,另外中国中铁、中国建筑、北新路桥、新疆城建、中铁二局、四川路桥等公司在项目工程承包方面将有较大中标机会;长江经济带和京津冀协同发展,以及七大投资领域中涉及的水利、市政、交通等方面受益较大的公司有安徽水利、中国海诚、葛洲坝、隧道股份。