2014年材料行业投资策略:材料属性优异,应用领域不断拓展

3D 打印的优势集中体现在复杂件制造与小批量个性化生产两个方面,因而从经济性和技术角度看,其是对现有制造工艺的补充与完善。3D打印下游应用领域非常广泛,消费商品、口腔医学、航空航天等是主要的应用场合。我国目前与国外相比,市场规模仍相对有限,但这也意味着巨大的成长空间。相较于PVC、陶瓷等材料,金属3D 打印所制造出来的产品可以在更多的领域得到应用。由于产业链下游需求面更加宽广,金属零部件的3D 打印技术在未来的发展前景更加被业界所看好。

石墨烯在材料属性方面拥有多项世界之最(最强导电性、最硬材料、超高强度、超高导热率、超高透光率),因此石墨烯材料在储能、电子元器件、复合材料等多个领域有望带来革命性应用,并进一步大幅提升原产品的优异性能。电子材料是目前石墨烯最具吸引力的应用领域。目前各国政府在政策及资金方面都给予石墨烯项目以极大的支持,但是石墨烯离真正的产业化尚有一定距离。

稀土有“工业黄金”之称,由于其具有优良的光电磁等物理特性,能够大幅度提高其他产品的质量和性能,被广泛应用于磁体、电池及金属合金、催化剂、化合物、陶瓷等众多领域。由于我国稀土资源丰富,我国稀土永磁产量超过全球的80%。对稀土需求的主要海外国家为美国、日韩、法国等发达国家,其中日本一国的进口总量就超过了中国出口量的一半。

从过去10 年各个下游细分需求的复合增速看,未来新能源汽车和变频设备是磁材发展的主要领域。

今年以来,整个新材料板块走势总体保持强劲,明显强于沪深300指数。而且在同级子行业中,其市场表现也是最好的。在3D 打印板块,我们推荐业务发展较好的银邦股份;在稀土永磁材料板块,我们推荐厦门钨业、中科三环和正海磁材;在石墨烯板块,由于目前有多家上市公司涉足石墨烯产品的研究和开发,但尚未有一家形成规模销售并贡献业绩,因此我们建议重点关注这些公司:烯碳新材、金路集团、华丽家族、力合股份、乐通股份、中国宝安、中泰化学、中钢吉炭等。