建筑工程行业周报:布局商业模式转型,继续关注家装电商

过去一周建工板块表现及涨幅/跌幅居前3位的个股

6.8–6.14,本周沪深300指数上涨1.95%,国信建筑工程行业指上涨0.22%,跑输沪深300指数1.73个百分点;国信建筑工程行业重点公司整体下跌0.11%,跑输沪深300指数2.06个百分点。过去一周涨幅居前3位的个股:北新路桥(14.33%)、中工国际(5.12%)、中泰桥梁(5.04%);过去一周涨幅倒数3位的个股:中化岩土(-5.17%)、铁汉生态(-3.61%)、博通股份(-3.26%)。

我们对行业的最新观点:布局商业模式转型

过去一周大盘在金融板块带领下上涨,建工板块整体表现不及大盘,上涨幅度较大的仍为前期热点主题(新疆板块)。随着援疆会议的临近,相关个股或延续涨势,建议关注相关个股。

房地产下行趋势明确、基建增长空间有限,总体来看,行业基本面泛善可陈,而政策以微调为主,全面刺激政策出台可能不大,板块缺乏系统性机会。主题投资行情中相对有持续行的主要集中在3个方面:一是国企改革,目前力度较大的是上海地区和广东地区,相关个股可重点关注粤水电;二是稳增长加大铁路投资,今年铁路投资增加大8000亿元,另外要实现十二五铁路通车里程12万公里的目标,预计15年铁路投资还需有增长(13年通车里程10万公里),重点关注两铁;三是西部丝绸之路及援疆政策升级,可适当关注西部基建股。

中长期看我们推荐主动谋求商业模式转型、成长性确定且业绩有保障的公司,我们今年重点推荐的有3家,分别是:东易日盛、蒙草抗旱、三维工程。此外家装电商化趋势逐渐明朗,目前装饰上市公司电商版图争夺战刚刚打响,金螳螂、亚厦股份均有所布局,可密切关注。

6月投资组合为:东易日盛、蒙草抗旱、三维工程、金螳螂。

上周重大合同一览

科达股份 丹东至锡林浩特国家高速公路经棚至锡林浩特段(赤峰市境内)公路土建工程施工招标第CFTJ-5标段金额4.09亿

铁汉生态 珠海大道绿化景观建设工程设计施工总承包项目 金额2.52亿

四川路桥 雅安至康定高速公路路基土建等5个项目 金额31.23亿

山东路桥 青岛临港经济开发区园区环境综合整治提升工程施工总承包项目 金额3.72亿

中国铁建 国家高速公路网昆明绕城高速东南段建设项目A标段 金额46.25亿