建筑工程行业周报:地产政策放松,利于装饰估值提升

过去一周建工板块表现及涨幅/跌幅居前3 位的个股。

5.12 –5.16,本周沪深300 指数上涨0.56%,国信建筑工程行业指上涨0.24%,跑输沪深300 指数032 个百分点;国信建筑工程行业重点公司整体上涨0.38%,跑输沪深300 指数0.18 个百分点。从细分领域来看,园林、装饰和施工板块录得正收益,钢结构表现最差,下跌0.69%%。过去一周涨幅居前3 位的个股:方大集团(6.11%)、广田股份(5.78%)、 东易日盛(5.35%);过去一周涨幅倒数3 位的个股:博通股份(-6.47%)、中化岩土(-4.83%)、绿大地(-3.97%)。

我们对行业的最新观点:地产政策放松,利于装饰估值提升。

国家统计局近日发布了4 月份70 个大中城市住宅销售价格统计数据。据测算,70个大中城市新建商品住宅和二手住宅价格同比综合平均涨幅4 月份比3 月份分别回落1.3 和0.3 个百分点,而3 月份比2 月份分别回落1.5 和0.9 个百分点,房价有高位回落的趋势,而与此同时,地方政府频频出台救市政策,南宁、无锡、杭州萧山区通过松绑限购、下调购房入户标准等方式救市,而天津滨海区、福州、郑州官方也已放出消息,拟分类、分地区对购房政策进行调整,目前市场对房地产基本面恶化已经达成共识,而地产调控政策将在局部放松或有利于提升地产股的估值,装饰企业作为产业链上的公司,历史上二级市场表现与地产股高度一致,估值或有提升机会。

今年以来我们坚持推荐?建筑+X?的概念,其中又因?建筑+环保?政策扶持力度大、估值有提升空间为首要关注点,国家发展规划司司长徐林也表示,?十三五?规划在资源环境、生态建设方面的力度,只会进一步加大,不可能弱化,更不可能?放水?。相关水污染处理、固废处理、土壤污染治理、空气污染治理都是重点领域,推荐蒙草抗旱和三维工程。

5 月我们的投资组合是:蒙草抗旱、洪涛股份、亚厦股份、中国建筑和三维工程。