建筑工程行业周报:适当关注“地图热”,继续推荐建筑+X

过去一周建工板块表现及涨幅/跌幅居前3 位的个股4.13–4.19,本周沪深300 指数下跌2.03%,国信建筑工程行业指数下跌2.37%,跑输沪深300 指数0.34 个百分点;国信建筑工程行业重点公司整体下跌2.93%,跑输沪深300 指数0.90 个百分点。本周大盘维持震荡,分版块来看:钢结构板块表现良好,涨幅为5.68%;建筑施工板块未能延续涨势,跌幅达到2.57%。过去一周涨幅居前3 位的个股:杭萧钢构(28.57%)、新疆城建(23.32%)、北新路桥(15.99%);过去一周涨幅倒数3 位的个股:中国铁建(-5.65%)、东易日盛(-4.91%)、中国建筑(-4.22%)。

我们对行业的最新观点

近期“地图热”频现,从“京津冀”到“丝绸之路”到“宁波自贸区”,相关个股因为政策利好受到资金追捧,强势崛起。对此我们认为炒热点的资金切换频率太快,对于政策预判、节奏把握能力的要求较高,可作为主题投资适当关注,不宜追涨。

今年以来我们坚持推荐“建筑+X”的概念,其中又因“建筑+环保”政策扶持力度大、估值有提升空间为首要关注点,这一逻辑持续得到印证:4 月17 日,环保部和国土资源部发布全国土壤污染状况调查公报显示,国土壤环境状况总体不容乐观,部分地区土壤污染较重,耕地土壤环境质量堪忧,工矿业废弃地土壤环境问题突出。

面对严峻的土壤污染,国家将加快编制土壤污染防治行动计划,推进土壤环境保护立法进程,进一步开展土壤污染状况详查工作,同时实施土壤修复工程,并加强土壤环境监管,建立土壤污染责任终身追究机制。重点关注蒙草抗旱和铁汉生态。

4 月我们的投资组合是:蒙草抗旱、洪涛股份、亚厦股份、中国化学和三维工程。

上周重大合同一览山东路桥 《山东高速养护维修工程项目》 金额6.99 亿山东路桥 《蒙自绕城高速公路(羊鸡段)工程项》 金额9.47 亿