每日市场研判:点支撑仍需确认,“两会”绩优品种优先配置

报告摘要:

周三,市场受证监会研究1000亿RQFII入市,以及住房公积金入市研究准备工作已启动等传闻影响,早盘高开后快速拉升。但随后逐级下跌。临近尾盘又在地产、钢铁、银行的带领下上攻2300点上方。截止收盘,沪指报2313.22点,上涨19.88点,涨幅0.87%,成交882亿元;深成指报9333.24点,上涨125.21点,涨幅1.36%,成交840亿元成交量继续维持近期低位。板块方面,周期权重钢铁、煤炭、地产、银行表现较强,但整体热点散乱,暂时不具备大幅反弹的条件。 重回2300点上方,但成交量的萎缩表明短期市场情绪谨慎。虽证监会频吹暖风,但市场反应平平。面对业绩与政策的空窗期,2300点重要支撑位仍需确认,未来“失而复得”行情将围绕业绩展开,与“两会”议题相关的绩优品种应优先关注。

今年“两会”将于2013年3月3日-2013年3月15日召开。我们大致统计A股在1995年至2012年18次“两会”期间市场表现:在“两会”召开的前两周,仅有6次下跌,上涨的概率为66.7%,而在这6次下跌中仅2008年大熊市中,“两会”期间及之后市场持续下跌,其他均为上涨。截至2013年2月27日,市场在两会前累计下跌4.98%。不知这次是否能续写历史。就“两会”热点议题看主要聚焦环保民生、城镇化城市改造、三农问题、医疗改革以及房地产房价问题等方面。相关板块个股如环保节能、水务、燃气、医药、农产品在这次调整已明显表现强势,未来随政策详细出台仍将中长期受益。 但从市场短期扰动看,外围经济政治动荡不安,意大利大选不确定性增大欧债危机缓解压力;伯南克表示美国量化宽松利大于弊,但美元依旧强势,大宗商品承压,国内煤炭、钢铁压力较大。而国内央行持续微幅正回购,改善市场流动性预期,资金市场利率出现跳升,短期资金利率低点或以出现。而房地产复苏带来的房价快速上涨也挤压政府政策的底线,短期货币适度宽松政策或转向偏紧。所以当下在业绩确认空档期及海内外复杂形势背景下,市场暂时无法寻求新的突破点。短期2300点仍将经受考验。

目前经济弱复苏已在宏观数据中验证,业绩在未来也将逐步体现。业绩的回升是推升股指的根本动力。而在弱复苏下,下游耐用消费品如家电、汽车、医药等的业绩已率先企稳回升,改善明显。而蓝筹股业绩稳定优势依旧存在,随回调后仍有机会。业绩披露期市场将继续迎来一波上涨。而当下需重点关注与“两会”民生政策相关且业绩复苏明确的板块。可重点关注,大金融、券商、家电、汽车、节能环保以及与城镇化积极财政政策相关板块机会。