机械行业周报:强烈推荐关注医药装备工业4.0标杆楚天科技和东富龙,关注亚投行、发动机专项、国企改革

一周回顾:互联网+、工业4.0 仍是市场热点,医药领域智能装备被市场认同,英法有意加入亚投行触发一带一路主题投资重启,与互联网有关的江淮动力、长荣股份、天奇股份表现突出。机械行业总体观点:围绕互联网+、工业4.0、一带一路,我们推荐关注医药装备领域工业4.0 概念的楚天科技和东富龙,推荐关注工业机器人业务有潜力的新时达、慈星股份、亚威股份,以及铁路设备康尼机电、博云新材。

医药装备自动化:医疗领域现金流好,进入壁垒高,技术要求高,我国以东富龙、楚天、千山药机为代表实现了医药装备自动化和国产化,美亚光电实现牙科CBCT 设备的国产化,且拥有相对充足的现金流扩宽经营范围,新产品、新业务复制已有主业的经营模式,天花板不断被突破,重点推荐关注楚天科技、东富龙、美亚光电。

互联网+:工业4.0 推荐关注巨星科技、亚威股份、新时达,互联网+概念关注云印刷长荣股份、农业信息化江淮动力。政府工作报告提到实施“中国制造2025”,制定“互联网+”行动计划,推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合,其方向与工业4.0不谋而合,建议关注机器人系统集成商如机器人、博实股份、亚威股份,关注出口导向和服务机器人转型的巨星科技,以及通过互联网与传统行业结合开拓新商业模式的长荣股份、江淮动力。

一带一路:亚投行助力一带一路改变全球经济贸易格局,“一带一路”投资主题有望再次启动。英法德意澳有意向加入亚投行,我们判断“一带一路”有望辐射亚欧大陆甚至辐射非洲大陆,中国引领的一次全球经济利益格局剧变正在发生,原以西欧和北美主导全球经济利益的格局将过渡到亚欧各国主导全球经济新一轮发展。“一带一路”投资主题有望再次启动,推荐铁路设备、核电设备、军工和工程机械板块。

国企改革:改革全面推推进,推荐关注广日股份、江钻股份、中国北车。机械行业国企改革的方向主要为:1)资产注入、整体上市,做强主业,实现资源优化配置;目前机械行业已经有江钻股份、烟台冰轮、徐工机械、天地科技、秦川机床等四家上市公司明确实施或已经实施集团的资产注入。另外还有中国南车、中国北车通过换股合并成一家强大的轨道交通装备集团。2)采取员工持股或股权激励的方式,调度公司管理层积极性。目前广日股份、大冷股份已明确实施股权激励计划。综合考虑公司基本面,改革预期以及改革后对公司的实质影响,我们推荐关注广日股份、江钻股份、中国北车。

军工:两机专项受关注,推荐关注中航动力、成发科技。军工行业建议关注业绩高速增长及资产注入明确的个股,持续推荐关注中直股份、中航光电、海特高新、振芯科技和中国重工。

近期调研及重大事项:已调研中航飞机、中国重工、楚天科技、万马股份、康力电梯、天奇股份、东富龙、永贵电器。近日发布康尼机电和中石化油服的深度报告,拟调研豪迈科技、安控科技。

风险提示:经历油价下跌后全球油田服务行业低迷;细分行业市场竞争加剧;行业估值风险。