2015年计算机行业投资策略:互联网新风口,转型改革再深入

互联网主题寻找新风口

金融、教育、医疗等互联网主题将继续发酵,互联网金融方面,传统IT公司进入金融服务领域,新业务新模式将会频繁出现。传统金融公司为应对互联网的挑战,加强IT系统建设,在移动应用、大数据分析等方面带来新需求。

互联网医疗领域的并购与业务开拓将会更加频繁,医疗IT企业向个人健康领域的拓展将会加速。在互联网金融、教育、医疗等已经被市场充分关注的领域警惕预期兑现不利。互联网主题需要寻找新方向,最大的机会在于互联网对传统产业的改造。互联网对产业端在融资、交易等环节影响更加深入,在物流与生产等环节的应用开始深化,互联网物流与工业4.0将会成为新的风口。

改革机会

国企改革方面,计算机领域的公司大部分处于市场化竞争比较充分的领域,主要关注资产注入等预期的兑现。关注农村改革、农地确权等带来的农业信息化机会。我们预期2015年政府项目招标受反腐影响趋弱,智慧城市的项目招标和开工情况会有改善,另外智慧城市新商业模式的探索会有所落地,智慧城市板块有望复苏。国家对信息安全与自主可控还会更加重视,主题更加深化,不再是估值的野蛮拉升,业绩增长、收购、合作等催化兑现带来投资机会。

转型机会:

计算机有的公司面临下游应用增速乏力或者市占率已经很高的问题,增长空间受限,需要新方向或者垂直拓展。有的通过做垂直领域的新商业模式的挖掘,有的通过收购实现,带来投资机会。

投资建议:

互联网新风口重点推荐皖通科技、用友软件、软控股份、生意宝、汉得信息;改革主题推荐银江股份、太极股份等,建议关注卫士通,神州信息;转型主题推荐荣科科技、梅安森、银信科技。

风险分析:

市场风格切换,行业整体估值下降。