计算机行业:受彩生活启发,新型社区或将全面启动

事件

自彩生活(01778.HK)6月30日上市以来,三个交易日内,彩生活股价从3.78港元(首日开盘价4港元)的发行价上涨至5.56港元,涨幅达到47%。7月2日,捷顺科技发布智慧物业解决方案,并与深圳福田物业签订战略合作协议,7月3日,股票涨停。7月3日,致力于社区内智能快件箱铺设的三泰电子大涨超过7%。

评论

无论是在行业内还是在资本市场中,新型社区已经开始升温,或将全面启动:我们于5月31日发表《看好新型社区发展机遇》、6月29日发表《彩生活即将上市,高估值物有所值》以来,市场逐渐认可到在移动互联网条件下,非BAT 参与者在新型社区构建中的重要作用。主推标的彩生活上市三日大涨47%。其他推荐标的也开始了大幅上涨和反弹行情。我们认为,无论是在产业界中还是资本市场中,互联网思维的新型社区已经开始升温,或将全面启动。

真实物理边界和真实聚集造就了线下壁垒,新参与者有望取得平台地位:我们在多篇报告中指出,随着移动互联网的普及和O2O 模式的成熟,能够与互联网巨头隔离开来的创业机会在社区涌现。在社区环境下信息流、资金流以BAT 为中心的方式并不是最有效率的方式,因为舍弃了邻居这个天然关系,其撮合的交易也并不是最优的交易;线下壁垒、社区经验壁垒、社区物理边界,BAT 都难以有效逾越,新的主角开始涌现,反BAT 潮流初现。

其他详细观点请参阅此前两篇报告。

投资建议

我们维持行业“增持”评级,投资组合为:彩生活、安居宝、三泰、捷顺;同时关注:星网锐捷、阳光城、海博股份等。