2014年5月IT行业投资策略:产业结构重大突破,信息消费成新支点

主要观点:

产业结构优化实现重大突破

一季度第三产业增加值占GDP的比重达到49%,比2013年同期提高了1.1个百分点;第二产业增加值占GDP的比重为44.92%,第三产业增加值占GDP的比重高于第二产业4.08个百分点。三产的增长速度达到7.8%,比二产的增速7.3%高出0.5个百分点。

从三大产业对GDP增长的贡献率的情况看,产业结构优化发展更加明显:1992年第一季度,第三大产业对GDP增长的贡献率只有26.90%,同期第二产业对GDP增长的贡献率高达63.10%;而2014年第一季度,第三大产业对GDP增长的贡献率达到51.10%,同期第二产业对GDP增长的贡献率为45.90。

显然,第三大产业对GDP增长的贡献率明显超过了第二产业对GDP的贡献率,并首次突破了50%以上,成为GDP增长的主要贡献者,表现出产业结构继续加快优化发展的良好趋势。

信息消费增势强劲,扩内需作用显现

工业通信业数据显示,一季度我国信息消费规模达到6910亿元,增长22.3%,增势强劲。信息消费各领域的发展整体向好:全国基础电信业业务收入增长6.5%;软件业务收入增长21%;电子商务交易额增长31.6%,其中网络零售额达5572亿元,增长46%,占社会零售总额的9%。

目前,信息消费的扩内需作用已经逐步显现。在宽带建设、互联网发展、4G推广等因素共同推动下,我国信息网络基础设施进一步完善,应用服务水平不断提升,信息消费将继续成为我国内需增长的新支点。

投资建议:

维持IT行业未来12月内评级为“增持”。建议有所增持。