平安计算机:信息安全主题进一步强化,积极布局IT国产化投资机会

事项:1)英国《金融时报》援引“与中国高层领导关系密切的知情人士”的话报道说,中国政府已经下令国有企业切断与美国咨询公司的业务来往。2)互联网新闻研究中心发表的《美国全球监听行动纪录》确认美国“棱镜”项目对华窃密行为属实。

平安观点:

信息安全日趋重视,行业持续受益“政策红利”.

据英国《金融时报》报道,中国政府已经下令国有企业切断与美国咨询公司的业务来往,中国最高领导层已经提议创建侧重于信息系统安全的国内咨询团队。联想到近期中国政府采购禁用win8 事件,以及中国有关部门确认美国“棱镜”项目对华窃密行为属实,信息安全问题日益受到国家层面的重视。

国产替代进程有望加速,国产厂商即将迎来发展春天。近期国家层面在信息安全问题上推出密集政策,释放出政府对于整个IT 产业,从硬件,到基础软件,再到行业应用软件,乃至行业解决方案国产化的积极信号和决心。在中美网络安全争端愈演愈烈的背景下,IT 国产化势在必行,并且其进程有望进一步加速。

大浪淘沙,积极布局IT 国产化投资机会.

我们重申,IT国产化将是“软件定义一切”之外,行业另一长期投资主题。除了上述的潜在政策红利,企业自身对于信息安全的重视也不可忽视。那么,在哪些子行业IT国产化又真正可行呢?我们从稳定性替代、产品功能替代以及用户体验替代三个维度分析,对中国的IT产品线的可替代性进行了“大浪淘沙”的梳理。

目前,国产IT厂商已具备完全、或部分替代的能力。1)硬件领域,考虑国内外技术差距不大,且国产厂商价格优势明显,我们认为该领域将显著受益于IT国产化浪潮,尤其是服务器、网络设备行业。2)软件领域,随着技术差距的缩小,以中间件、应用软件和安全产品为代表的软件厂商也将逐步迎来黄金发展机会。3)行业解决方案,该领域国产化程度相对较高,但受益“自主可控”政策的深化,金融、电力、电信等关键行业的国产化程度仍有望持续上升。

在创新红利与政策红利的双轮推动下,计算机行业将迎来“黄金时代”。我们建议投资者积极布局IT国产化,依次推荐汉得信息、新开普、金证股份、星网锐捷、广联达、用友软件、广电运通、东方国信、博彦科技、新北洋等技术实力领先、具备较强竞争力的国产软件厂商。

风险提示:

政策落地进度低于预期;国产厂商核心技术研发进程不及预期风险。