TMT行业股票池跟踪月报

要点:

随着行情的推衍,我们需要重点关注构成我们此前上涨逻辑的重要支撑点是否有所变化,在考察了:1)板块整体业绩增速;2)研究机构对未来预期;3)潜在并购空间;三大要素后,我们认为本轮信息服务行业的上涨已步入高潮,在IPO关闸以及重点停牌企业相继复牌的支撑下,行情仍有望再延续一个季度,但推动上涨的动力正持续减弱,后续如潜在并购空间加速收窄,行情将迅速走向尾声。四季度,我们并不认为板块存在普性的机会,像过去的9个月那样“站在风口,猪也能飞”的故事将再难重述,建议投资者精选内生增长高景气确定且存在外延并购预期的“白马股”。

我们对本期股票池做出以下调整,1)将上期已下调为“减持”的启明星辰(002439)调出股票池;2)将我们自今年六月开始推荐,至今涨幅已接近50%的华录百纳(300291)下调评级至“减持”;3)加入将受益于国产动漫产业崛起的行业龙头奥飞动漫(002292)。维持对:数码视讯(300079)、中兴通讯(000063)、银江股份(300020)、蓝色光标(300058)、华谊兄弟(300027)、恒宝股份(002104)、海康威视(002415)、电广传媒(000917)的推荐不变。最后继续防范创业板大非减持风险、IPO重新开闸和贴现率上行对板块整体估值的压制。