有色金属行业:厦门钨业、赤峰黄金、兴业矿业_股票频道

本期【卓越推】组合:厦门钨业(600549),赤峰黄金(600988),兴业矿业(000426)。

上期【卓越推】涨幅为10.94%,相对沪深300的超额收益为3.34%。

厦门钨业(600549):“增持”评级(2015-3-20收盘价37.81元)

核心推荐理由:

1、公司围绕“做强钨钼产业”的发展战略,在上下游建设均取得进展。(1)上游:为了提高钨精矿自给率,2013年公司收购都昌金鼎60%股权。(2)下游:依托当地资源,形成了厦门、九江、洛阳等三个硬质合金生产基地。钨作为中国的优势资源,需求一直保持稳定并有一定的增长,我们对行业前景看好。

2、随着稀土大集团的组建,行业集中度将逐步提高,政策红利带来交易性机会。3、公司房地产项目主要集中于厦门及周边地区,受市场调控影响较小,房地产板块未来仍将扮演调节有色板块盈利周期性波动的工具。

盈利预测和投资评级:预计公司未来三年EPS分别为0.66元、0.80元和0.84元,给予公司“增持”评级。

风险提示:主要产品价格波动;房地产结算晚于预期;全球经济增速继续回落。