2015年二季度it行业投资策略:信息消费还将进一步壮大

主要观点:

智能制造引领两化深度融合

今年两会上的政府工作报告提出实施“中国制造2025”战略,坚持创新驱动、智能转型、强化基础、绿色发展,加快从制造大国转向制造强国。催生或者引领新一轮科技革命和产业变革的触发点,是由移动、宽带、无线、泛在网络的发展和应用带来的机遇。工业产品智能化、制造智能化将极大提高劳动生产率,同时降低工业能耗、提高产品质量,引领工业化和信息化的深度融合。

消费政策扩大升级促信息消费

政府两会工作报告明确2015 年经济社会发展主要任务之一就是加快培育新的消费增长点。大力促进养老家政健康、信息、旅游休闲、绿色、住房、教育文化体育等领域消费,支持社会力量举办养老、健身、健康、医疗等服务机构,加快推进实施“宽带中国”战略和“宽带乡村”工程。拉动内需消费政策的扩大升级将进一步营造经济社会良好的信息消费环境,提升消息消费总量和层级。

2014 年电子信息产业较快增长 2015 年增速10%左右

工信部披露数据显示,2014 年电子信息产业生产保持较快增长,效益规模稳步提升,在国民经济发展中的重要性日益突出。2014 年全年,电子信息制造业实现主营业务收入10.3 万亿元,同比增长9.8%。软件和信息技术服务业整体呈平稳较快增长态势,实现软件业务收入近3.7 万亿元,同比增长20.2%。

工信部预计,2015 年我国规模以上电子信息制造业增加值将增长10%左右,软件业增速将在15%以上。

投资建议:维持未来12 个月IT 行业投资评级为“中性”。建议调整IT 行业的配置比例以及减少一些高估值高风险的个股配置。注意未来国家政策支撑和实际企业盈利能力不能达到预期的风险,以及防范整体行业估值下调的风险。