TMT行业周报:2019E全球存量NFC-POS将达7,490万台

本周择要

全球多方推动NFC移动支付。2012年以来,继谷歌钱包、星巴克移动支付应用逐步获得市场认同后,2014年9月初麦当劳宣布将在美国全境推出基于NFC支付的手机订购套餐服务。目前,NFC手机支付产品还包括万事达卡的PayPass、Telefonica的O2 Wallet以及VISA的V.me等。最引人瞩目的莫过于2014年9月苹果公司推出的Apple Pay支持NFC支付,并携手包括美国银行、花旗银行、大通银行等众多美国顶级银行共同推广。NFC支付在欧洲的发展势头同样迅猛,仅2013年一年,万事达和万事顺在欧洲的NFC交易笔数已翻了3番,交易量增加4倍。为此,万事达在欧洲设置了为期6年的时间框架,要求所有商户务必在2020年将现有全部终端升级至NFC受理标准。根据Forrester Research的相关预测,到2016年,美国1/4的消费者会拥有至少一台具备NFC功能的手机。万事达的数据则指出到2018年,全球三部移动电话中就有两部具备NFC功能。一旦用户将NFC手机支付嵌入个人生活,创新的步伐必然加快。

预计2019E全球存量NFC-POS终端将达7,490万台。据Berg Insight统计,2014年全球NFC-POS终端出货量超过950万台,占整体POS终端出货量超过40%。预计全球存量NFC-POS终端2014-19E CAGR将达28.4%,至2019E的7,490万台。坚定看好NFC移动支付产业链,建议关注百富环球(0327.HK)、高阳科技(0818.HK)及上海复旦(1385.HK)。

截至 13/03一周TMT 股份表现。我们筛选了78个港股TMT标的以监察行业的表现。截至13/03一周,78个股份平均下跌0.9%,表现优于大市。表现抗跌的子行业包括电子支付、电商及O2O、互联网及软件等,表现较弱则包括半导体、电信服务商、通信设备及媒体等,详见本报告最后两页“安信国际TMT组合股份表现及估值”,而下表列出一周及一个月表现最佳及最差的TMT股。