2015年3月份农业月报:继续关注农垦改革、种业、农业互联网

投资要点:

养殖:能繁母猪降至新低,猪价依旧底部盘整。猪价:截止3月13日全国出栏肉猪均价至11.6元/公斤,较去年微涨1.9%。仔猪价格24.13/公斤,环比上涨6.5%,猪粮比价4.88。出栏头均盈利-167元/头。去年-228元/头。自7月中旬开始,生猪养殖开始盈利以来,12月份再度跌破盈亏平衡线,1,2月份亏损后3月份扩大亏损。

目前猪周期进入尾声,猪价短期见底,目前生猪存栏量和能繁母猪均已跌至历史低位,成为近4年来最低点,2015年2月份能繁母猪存栏量继续下滑至4110万头,较一月份继续下滑80万头。

鸡价:截止2月14日主产区白羽鸡价格7.76元/公斤,与去年跌8.5%,鸡苗价格2.27元/羽,较去年涨27.5%,毛鸡养殖利润-1.05元/羽,去年同期赚0.76元/羽。

投资建议:能繁母猪存栏量持续创新低,但是猪价依然在底部盘旋, 2015年生猪供给紧张,个股继续推荐牧原股份、圣农发展。

种业:行业整合加速,今年库存好转,关注行业并购整合中的机会。库存周期是影响行业景气度最明显的周期,随着去库存进程的逐步结束,种业股有望进入下一个周期机会。行业优秀的个股有望提前走出低谷,中信集团入驻隆平高科是行业加速整合信号,其它上市公司借助上市平台在行业的并购整合过程中均具备先发优势,种业类个股均有望受益,个股长期推荐的登海种业以及隆平高科。建议关注有重组预期的丰乐种业、农发种业、荃银高科。

海产品:3月海参价格继续盘整。2、3月份海参价格继续在120元/公斤附近盘整。行业景气度依然低迷。

农业互联网。互联网已经颠覆了零售业等很多传统行业,对于信息不对称、市场大、交易环节多,成本高的行业,被互联网颠覆的空间就越大,农业有望成为被下一个颠覆的行业,个股建议长期关注农业互联网以及农村金融的大北农、新希望,综合农资服务平台金正大、史丹利。以及冠农股份、农产品。

政策将持续催化农垦板块。2015年,随着土地改革政策逐步开始落地,将释放出巨大的改革红利,建议继续关注。

投资建议:继续关注种子、农垦改革和农业互联网。个股推荐牧登海种业、隆平高科、丰乐种业、中农资源、大北农、中牧股份、亚盛集团、ST大荒。冠农股份、农产品。