新能源新材料行业周报:光伏板块表现突出

报告摘要:

新能源新材料指数一周表现:上周上证指数总体上涨4.06%;中小板指数上涨4.38%;创业板指数上涨6.03%。期间我们编制的新能源新材料精选指数总体上涨2.37%,跑输上证指数1.70个百分点,跑输中小板2.02个百分点,跑输创业板3.66个百分点。新能源新材料板块未能延续之前的强势,表现弱于大势。

光伏及光伏材料:上周光伏板块上涨幅度较大。国家能源局发布光伏扶贫实施方案,农业光伏项目有望获得优厚支持政策。我们继续坚定看好今年光伏行业投资机会。今年国内电站安装量有望大幅增长,电站类光伏公司的业绩弹性极大,建议重点关注中天科技、林洋电子、华北高速和拓日新能等电站基数小的公司。

电池及电池材料:上周电池级碳酸锂价格保持稳定,钴酸锂和三元材料的价格则有所下滑;铅锭价格仍然低迷,电动车电池极板加工费和汽车启动电池极板的加工费总体保持稳定。2月新能源汽车产销数据出炉,分别为6190辆和6045辆,环比未见起色。由于催化因素暂缺,本期建议继续对板块观望。

风电及风电材料:上周风电股的表现一般,明显跑输大势。由于板块前期表现较好,因此本期暂时表现偏弱也属于正常。由于2015年风电新增装机量有望超过2500万千瓦,风电行业的基本面将继续好转,上市公司的业绩将继续回升。我们仍建议重点关注海上风塔龙头天顺风能和风机龙头金风科技。

核电及核电材料:上周核电板块小幅上涨,跑输各市场指数。国内核电沿海新建项目终于重启,两会上关于内陆核电争论仍在持续,我们认为内陆核电短期难有进展,由于市场对核电重启和出口预期反应已较充分,因此我们建议对核电板块保持关注即可。

其它新材料:上周,其它新材料指数总体走势仍然一般,表现弱于中小板和创业板。短期板块的问题仍然在于估值高企,而业绩却难超预期。虽然小盘股的炒作氛围仍然不错,但是我们仍建议暂对板块持谨慎。

风险:市场的系统风险;相关公司的业绩风险。