计算机行业周报:改革决心强,“互联网+”有望爆发

投资要点:

行情走势.

上周,沪深300指数上涨4.00%,计算机行业上涨8.58%,行业跑赢大盘4.58个百分点,其中硬件板块上涨9.68%,软件板块上涨8.65%,IT服务板块上涨7.41%。个股方面,三泰控股、汉得信息、广电运通等涨幅居前,而新世纪、汇金股份、荣之联等则跌幅居前。

国际市场动态.

微软将在iOS和Android平台上推Cortana语音助手;Twitter在移动端测试电视时间线功能;美打车软件Lyft融资5.3亿美元,估值达30亿美元;亚马逊收购创业公司21emetry,进军物联网市场;AppStore全球宕机12小时,每分钟损失3.6万美元;诺基亚Here地图时隔1年重回苹果移动应用商店;消息称PayPa将斥资6000万美元收购以色列信息安全公司。

国内市场动态.

阿里拟2亿美元投资“阅后即焚”消息应用Snapchat;上汽阿里设10亿互联网汽车基金,首款车明年上市;百度云OS宣布暂停更新和维护,寿命不到3年;学大教育与奇虎360成立合资公司,首期投入3千万。

A股上市公司重要动态信息.

大智慧:投资2亿元参股中证股份;金证股份:拟合资成立互联网业务创新公司;延华智能:投1200万参设新疆智城;达实智能:拟合资设立环保服务公司;神州泰岳:拟合资成立科技公司;银江股份:取得交通安全领域专利;银之杰:中标光大银行柜台业务印章控制仪项目;天玑科技:中标中国电信与中国移动项目;拓尔思:拟1480万增资花儿绽放,投资移动互联网。

投资策略.

上周,沪深300指数大幅上行,创业板指数震荡上行并创下历史新高,且成功在周五收盘后站在2000点历史高位上方。计算机行业走势与创业板走势相近,震荡上行且于周五收盘创下历史新高。在经历小幅震荡后,计算机行业走势上攻势头明显,复牌个股上涨明显,前期涨幅较大个股表达出一定的高位盘整意愿,继续上涨趋势不足,而前期涨幅相对较小的个股则表现出强烈的上涨动能,上周在线教育、云计算、金融IT板块涨幅较大,值得注意的是互联网金融板块继续保持强势,从年初以来的持续上涨行情使互联网金融板块风险迅速积聚,投资者应对此板块持谨慎态度。在年初以来的强势上涨后,市场普遍认为计算机行业在估值方面压力较大,因此应规避行业的估值风险,而我们认为,虽然行业较大盘的估值溢价率较高,但行业整体的业绩增速较好,业务的发展方向也代表了国家经济转型的重要方向,因此虽然短期内行业有可能存在震荡回调的可能,但我们认为对于优质个股而言,回调即是买入机会。

此次两会期间总理力挺互联网经济,提出了“互联网+”概念,肯定了互联网对国家经济转型的积极促进作用,并对互联网在传统行业的渗透表示积极肯定,我们认为1)对于传统互联网行业来说,其未来的发展趋势势必是线上与线下的融合,势必是从互联网向传统行业渗透,通过协同发展来迅速扩大互联网经济的规模,因此应积极理解并深化“互联网+”思维;2)对于传统行业来说,由于新兴经济的替代,其自我革新和自我升级意愿较为强烈,对于互联网的态度应是“拥抱”而非“抵触”,因此对于传统行业来说,应积极培养并深化“+互联网”思维。综上,我们认为行业代表着国家的意志和经济的转型方向,未来仍具有较强的上涨逻辑,即经济结构的转型必将使行业迎来加速发展机遇,云计算、大数据的加速渗透也为软件企业向运营及服务平台转型提供基础,基于数据的运营模式逐步被市场所认可且有望加速发展。我们坚定看好互联网对我国经济的促进作用,看好软件企业平台化及互联网化转型的发展路径。因此,我们维持行业“看好”的投资评级,建议持续关注受益于产业升级趋势的云计算、移动支付及智慧城市等领域,股票池继续推荐中科曙光、千方科技、博彦科技、用友网络和广联达。