海外相关公司比较研究:与腾讯微众银行签约,进入互联网金融IT领域

中国软件国际(0354.HK)3月16日发布公告:公司近日与国内第一家互联网民营银行——深圳前海微众银行签订合约,成功进入万亿级互联网金融IT服务领域。公司凭借其TopLink系列产品及IT服务技术赢得了腾讯第二次“青睐”。

技术实力到位,能够提供互联网金融IT支撑.

互联网金融数据具有高峰值、大数据以及时效需求较高的数据特点,为其提供IT产品和服务需要有较强的技术实力。公司自主研发TOPLINK的产品已经成功应用于金融领域。其中,TOPLINK-NTATM/POS用于银行及银联网络前置机系统;TOPLINK-NSKATM/POS用于上海地区ATM/POS联网系统以及东部地区银行卡交换中心;TOPLINK-UXATM/POS用于上海商业增值网(SCVAN)业务,整体具备为互联网金融企业提供IT服务的能力。

获腾讯再青睐,“二次业务”或让收入成倍增长.

比较有趣的是,公司此前已经为腾讯游戏提供IT服务,并成为其最大的IT服务供应商。因此此次业务我们认为属于腾讯对于公司技术和服务能力的认可,进而再次与公司签订协议。公司做为领先的IT服务提供商,具有较多的“一次业务”资源,随时可能像本次一样开发“二次业务”,另收入倍增。

互联网金融市场巨大,民营银行潜在进入者众多.

对于互联网金融市场,虽然最近2年发展较快,但是我们认为市场基数仍然较小,未来发展空间依然巨大。而单从民营银行的潜在进入者来看,就有BAT为代表的互联网系、北京系、天津系、上海系、浙温系、江苏系、广州系,未来市场空间至少是现在的十倍以上。正如公司公告所说,公司在成功的为微众银行提供互联网金融IT服务之后,定将继续拓展这个万亿的蓝海,进而享受行业快速增长的红利。

风险提示.

民营银行发展模式还有待检验和考证;市场竞争激烈,公司转型未达到预期;JointForce平台、移动端业务和云计算业务发展未达预期;公司发展过快导致人力成本上升。

投资建议:公司SMAC融合转型成功概率大,继续推荐.

我们认为中软国际作为传统的IT服务公司正在积极转型消费化IT中,以应对当前以云计算、社交网络、移动互联和大数据分析代表的信息科技革命。

公司此次合作微众银行踏入互联网金融市场,成长空间放大数倍,期待未来业绩释放。同时,我们认为随着公司与华为合作的持续深入、大众JF平台上线带来的人员效能的提升、以及公司拓展的云服务带来的可预期订单都将使得公司2015年业绩有较大幅度改善预期(+40%),当前时点继续推荐。