家电行业周报:家博会开幕,期待2015年智能化转型实质性突破

过去的两周家电板块在波动中维持修复,家具板块则连续两周上涨。上周家电行业随部分大盘蓝筹股经历一波小幅回调,本周家电板块恢复修复行情,涨幅继续在全行业居前,而轻工制造板块表现相对稳健,估值持续提升。子行业中,冰箱子板块本周涨幅最高,但上周下跌3.76%;在上月表现突出的彩电、家具板块最近两周涨幅有较大回落,而家纺板块自今年以来估值一直得到持续修复。上周有3 只股票涨幅超过10%,除次新股好莱客外,分别为家居板块的德尔家居和小家电的爱仕达;本周上市公司涨幅超过10%的7 家公司除好莱客和青岛海尔外,其余5 家全部属于小家电。另外,TCL 集团发布了2014 年年报,其中华星光电为最大利润来源,而通讯业务则是公司14 年增速最高的板块。

本周我们发布专题研究报告《传统行业网络智能化转型系列研究(一)探究平台》和行业深度报告《传统行业网络智能化转型系列研究(二)白电突破,家博会海尔智能技压群芳》。其中,研究(一)对网络智能趋势下的热点模式“平台”相关的问题进行探讨,我们的结论是:1、三大指标动态衡量平台企业的发展趋势:集中度、多样性、特异性;2、形成一个好的平台需要的三大竞争力:产品好、配套好、变现好。

研究(二)在前述理论研究的基础上,结合家博会上的案例,并通过与相关专家讨论,得出:1、家电智能化升级的核心还是需求,爆款诞生是需求研究到大量探索的必然结果;2、家电智能化升级不仅是产品的升级,更是整体解决方案的升级;3、强强联合形成的平台,不会只为他人做嫁衣,而最终会双赢,而赢仍然赢在各自擅长的领域;4、用传统服务的主动推送,实现巨量存量客户的线上导入,提升客户接触频次;5、最终给传统硬件商带来的将是从低频次硬件售卖向高频服务模式转型。强烈建议关注:在网络智能方面有绝对优势并且已经领跑的青岛海尔,和在厨电领域进一步通过网络智能探索产品升级,并初见成效的老板电器。

家博会上智能化产品集中亮相,家电巨头包括海尔、老板电器、九阳等均展示了自己的产品。另外,TCL公布2 月份产品销售数据,显示电视业务复苏增长,智能终端活跃度大幅提升;德尔家居投资设立智能智能互联家居产业投资基金管理有限公司。