电子元器件行业周报:Apple Watch正式发布,穿戴设备启动契机

上周市场表现:

03月02日-03月08日,电子行业表现强于大市。截止03月06日收盘时,中信电子行业指数上涨1.92%,沪深300指数下跌了2.64%,上证指数下跌2.09%。电子元器件子板块全面上涨,其中分立器件和被动元件板块领涨,涨幅达到为8.21%和5.27%。集成电路和电子系统组装板块表现较弱,分别上涨1.36%和1.12%。

行业观点:

3月9日苹果AppleWatch和新MacBook正式推出,激发相关产业链公司股价,包括电池、金属组件、连接器、充电模块和盖板及显示模组等。其中我们认为电池、连接器、和盖板玻璃企业受到的业绩增厚最为明显。一季度末是消费电子淡季,苹果新产品的推出有利于冲淡淡季气氛。我们看好电子板块中重点子行业的景气度,短期看好可穿戴设备,中长期仍然看好半导体设计/封装和智能家居。

我们认为以下板块值得关注:

1、可穿戴设备,受苹果Applewatch和华为watch产品发布提振;

2、智能家居概念,苹果AppleTV家居智能产品的更新及降价;

3、集成电路板块,上周此子板块涨幅居后。

行业风向标:

3.9苹果发布会发布AppleWatch和newMacBook

AppleWatch最低价格区间位于2588元,必须作为iphone配件搭配使用,不具备动作感应和GPS,正常使用时间不大于18小时。目前业界对改款穿戴设备年销售量看法不一,从1800万台到3000台不等。手表BOM价格较手机平板为低,拉动产业链公司业绩能力相对较弱。

NewMacBook12寸Retina屏幕,可选择3种颜色,使用Core-M处理器,无风扇设计+900g以及USB-C唯一端口设计。预计能够激活产业链中对USBtype-C连接器有提前布局的企业。

CEC整合动作不断上海贝岭股权内部划转

随着紫光集团大举抢滩集成电路产业,中国电子CEC加速整合旗下集成电路资产。上海贝岭的股权划转或许是一个积极信号。市场一直预期该集团旗下的上海贝岭会担纲该板块资产整合重任。资料显示,CEC产业布局主要集中在集成电路、软件服务、整机与关键零部件、平板、贸易和物流园区等五大板块,涵盖从零组件到销售的全产业链。

风险提示:宏观经济复苏弱于预期;市场震荡与风格切换引起的估值变化。