电力设备与新能源行业:工业4.0和新能源车热点不断

本周电力设备和新能源板块上涨2.65%。涨幅居前五个股票为*ST锐电、首航节能、天龙光电、恒顺电气、科华恒盛。跌幅居前五个股票为鼎汉技术、东源电器、金龙机电、平高电气、川投能源。电力设备细分行业中,一次设备指数上涨1.96%,二次设备指数上涨1.88%,电力电子指数上涨2.65%,发电设备指数上涨3.87%,光伏板块上涨2.67%,风电板块上涨4.20%,核电板块上涨2.31%。

行业层面:工业4.0,工信部部长苗圩表示“中国制造2025”发展规划是未来10年实施制造强国战略的行动纲领,也是30年“三步走”实现制造强国梦的第一步。电网,中央巡视组进驻大唐、国电等央企开展专项巡视。新能源汽车,《深圳市新能源汽车推广应用若干政策措施》出台。核电,迎来投产高潮发展处关键期,政策驱动增添信心。光伏,港股光伏板块暴涨,君阳太阳能曾飙81%。风电,2015年1月英国新增光伏装机量仅为48兆瓦,降71%。

公司层面:隆基股份公司非公开发行A股股票的申请获得通过;公司董事会决定的利润分配预案,向全体股东每10股送红股5股,派发现金股利1.30元(含税);同时以资本公积金向全体股东每10股转增15股。彩虹精化公司股票价格于2015年3月2日、3月3日、3月4日连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计达到15%。特变电工公司全资子公司沈变公司以货币资金6500万元向勘测设计公司增资,增资后,勘测设计公司注册资本变更为1亿元。天成控股由于原非公开发行方案发生重大变化,公司拟终止该预案,并筹划新的非公开发行股票预案,股票自2015年2月27日起停牌。长园集团由于重大事项的实施条件尚不成熟,决定终止筹划该事项,公司股票于2015年3月3日复牌。

投资建议和策略:两会期间,新能源汽车、新能源在总理工作报告中占据重要位置,周末深圳出台《深圳市新能源汽车推广应用若干政策措施》,超出预期,总理工作报告提出互联网+,尤其是苗部长在接受采访时提到中国制造2025。新能源汽车2015年预计超过22万辆,同比增长约160%,且上半年都是3-5倍增长,尽管上周五有回调,持续看好比亚迪产业链和细分领域龙头,加大布局电池及材料、电机电控龙头;传配额制已经上报国务院,风光将继续反弹,光伏公布2015年15GW的目标,建议沿着运营、单晶、资源平台、分布式布局,风电布局风机龙头和运营,同时布局储能;国网2015年工作会议,电网投资4202亿元,同比增长9%,计划新开工“六交八直”,特高压板块机会值得继续重视;核电前期持续大涨这么多后整体我们依然谨慎。电改方案之前已传已上报国务院并获得原则性通过,但新局长表示半年后出台,电改受益公司值重视;自动化领域需求2015年将逐季回升,苗部长提出的中国制造2025特别值得重视,中国版工业4.0呼之欲出;2015年是国企改革取得突破的一年,相关标的值得重视。

投资组合:电动车:比亚迪、东源电器、新宙邦、沧州明珠、长园集团、天赐材料;工控:汇川技术、宏发股份、长园集团、英威腾;光伏:隆基股份、彩虹精化、阳光电源、江苏旷达、爱康科技、特变电工、林洋电子、京运通、东方能源;电改:智光电气、中恒电气、正泰电器;风电:金风科技、天顺风能、福能股份、吉鑫科技;储能:阳光电源、圣阳股份、比亚迪;特高压:平高电气、大连电磁、许继电气、特变电工;国企改革:华光股份、东方能源、湘电股份、国电南瑞、国电南自;核电:丹甫股份、江苏神通;转型:三星电气、众业达、森源电气、金杯电工、置信电气。

风险提示:投资增速下滑,政策不达预期,价格竞争超预期。