农林牧渔行业:互联网、金融多元融合,农业现代转型大势所趋

《农产品价格》周度表现:猪肉连跌,产能去化或再加速,3-4月份畜禽链现布局良机。

猪价:瘦肉型猪11.76元/公斤(-2.244.%),仔猪价22.96元/公斤(-2.786%),母猪价1317元/头(-3.375%)。元宵节已过就正式宣告春节消费高峰的结束,此后市场1-2月将延续冷清气氛,需求不振,猪肉价格再跌,后市短期或将继续低迷;经过上周对后市的乐观,本周情绪趋于冷静,仔猪价格回调,但仍处高位;同时母猪价格继续下行,自繁自养的亏损程度大幅扩大,产能去化或将加速。在《“实战养殖股”系列之一:从产业趋势和市场博弈看,4月份是布局时点》中详述了对畜禽链的观点,认为3-4月是验证产业景气超预期从而迎来更好配置机会的时点,建议关注股价空间超预期的三大指标:1)未来2月能繁母猪存栏降至4000万头以下;2)降息2-3次以上;3)养殖股整体股价下跌超20%。(最新产业调研详见《“实战养殖股”系列二》)

《农业新闻&政策》:“两会”再推农业现代化,互联网融合大势所趋;春季动物疫病防控开启、推荐金宇。

2015年“两会”依然强调“三农”领域,开启农业改革和农村互联网金融创新大发展的新篇章:“两会”期间,政策“指出未来将支持合作社、产业龙头企业等新型经营主体发展,推进土地改革,深化供销社、农垦、种业、国有林场改革;同时提出将促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展”。这与我们一直以来强调观点一致,在《2015年度齐鲁农业策略报告――看好千亿市值农资服务平台运营商的崛起》一文中,我们强烈建议投资者要战略性重仓大种植业板块,迎接“土地流转”、“农业信息化”、“农资服务平台运营商崛起”等三大政策红利及创新发展新机遇。(详见上周大北农、新希望独家调研报告,最近两只龙头股强势连续涨停)

春季动物防疫开启始,重点关注优质疫苗股金宇集团等。3月6日,农业部召开全国春季重大动物疫病防控工作视频会议,深入分析当前防控形势,安排部署春季重大动物疫病防控工作。会议指出今年动物疫病流行状况日趋复杂,来自外部的不确定性因素增多。在此背景下,突出抓好基础免疫正是防控的第一要务,继续对高致病性禽流感、口蹄疫、高致病性猪蓝耳病、猪瘟进行强制免疫,3月6日全面启动春季集中免疫工作,力争5月上旬完成。春季动物疫病防控开始,兽药疫苗板块机会凸显,继续推荐优质兽药疫苗股金宇集团等。

《本周策略》:互联网、金融多元融合,农业现代转型大势所趋。继续强烈推荐农业信息化(包括互联网金融、农资平台崛起),大北农3个涨停内必买!(亦可买入新希望、金正大、史丹利、芭田、诺普信、司尔特等)

(1)本周,农业股继续迎来“两会”惠农政策和猪价底部临近两方面催化剂,我们强烈建议当前继续增加农业股配置。首选方向是农业信息化(包括农业互联网金融、农资平台崛起和农垦改革)等模式创新+畜禽反转。

(2)2015年开始,我们强烈看好大种植板块机会,尤其强调农业信息化等商业模式创新:农业互联网及农村金融(大北农、金正大和新希望)、农垦改革(ST大荒)、综合农资服务平台(金正大、芭田股份、史丹利和诺普信)、农业信息化(辉丰股份、江淮动力和神州信息)、现代种业(隆平高科和登海种业)。

(3)对于畜禽链,我们继续推荐3-4月份畜禽链整体机会,建议投资者不要纠结,“行业处于底部,股价绝不是顶部”,尽早布局半年收益30%以上是大概率事件,猪鸡均可、饲料疫苗股同步。其中畜禽链首推大北农、牧原、圣农、金宇和新希望,如益生、唐人神、新五丰、天邦、华英等弹性标的和饲料疫苗等均可配置。