房地产行业周报:维持春季策略“播种春耕行情”观点不变

房地产市场总体情况.

15年第9周(15/02/23—15/03/01)回顾——

①受春季放假影响,本周统计局的环比和同比数据均有较大程度失真.

②上周沪深300指数上升1.43%,房地产行业指数上升0.84%,跑输沪深300指数0.59个百分点。;过去一周涨幅居前3位的个股:国兴地产(19.67%)、大名城(19.35%)、天业股份(14.10%),过去一周涨幅倒数3位的个股:世联行(-7.67%)、运盛实业(-7.31%)、泰禾集团(-6.95%).

③行业重要新闻:中国人民银行决定,自2015年3月1日起存贷款基准利率下降0.25个百分点;北京住房公积金管理中心当天也调整北京住房公积金存贷款利率。

住房公积金保障性住房建设项目贷款利率从4.675%下降到4.4%;长江中游城市群以及长沙、合肥、南昌、武汉四市协议将建立住房公积金异地使用机制。

投资策略.

1-2月板块表现基本符合我们年度策略《短享繁荣,长思变革》及1月27日研报《改革、转型重回主流视野》的判断,在1-2月份,我们国信地产团队也以力推改革和转型类的地产股为主(代表作“双天”——中天、天健)。

进入2月以来,经济数据未有明显好转,CPI持续走低、通缩风险加大,在这个时点迎来央行的降息是符合我们预期的。本次降息后,我们认为短期高杠杆地产股爆发力较强,而龙头白马经过两个月调整,随着“再降息”及“楼市暖春”到来,亦有望与改革、转型类的地产股共同演绎上涨行情。维持我们春季策略《播种春耕行情》的建议,呼吁买入——

一、转型:中天城投、世茂股份、世荣兆业、苏宁环球.

二、改革:(深圳)天健集团、(珠海)格力地产、(央企)中粮地产.

三、区域:(京津冀、海西)泰禾集团、(京津冀)华夏幸福.

四、龙头白马:华侨城、招商地产、万科。