石基信息:围绕商户金融打造战略体系

事件

公司2015年02月27日晚上发布2014年业绩快报,2014年实现营业总收入21.86亿元,同比增加99.68%。归属于上市公司股东的净利润为3.68亿元,同比增加1.98%,符合预期。

评论

公司继续保持在酒店和餐饮信息管理系统优势地位:本年度收入增长源于合并下属子公司中国电子器件工业有限公司全年收入以及2014年新合并的深圳万国思迅软件有限公司收入,公司加大对基于云计算的新一代酒店和餐饮信息管理系统的研发投入,成功推出西软XMS云酒店信息管理系统和InfrasysHero云餐饮信息管理系统,保持巩固在大消费领域的市场优势地位。

公司通过行业地位沉淀了大量的信息资源:通过公司的信息系统获得了酒店、旅游和餐饮等大量的商户信息,间接获得了消费者的消费信息,公司对外通过与阿里巴巴等互联网公司的合作,获取互联网流量,通过公司的预定平台和支付平台构建O2O体系,实现信息闭环和交易闭环。

互联网金融时代信息价值有望得到重估:阿里持有15%的股份,公司开发的商户一体化收单系统已经被工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行在内的多家银行采用,通过直连技术将银行与商户对接,省去人工对账成本,未来有望与支付宝一起颠覆优化线下收单系统的整个流程。一边看到银行流水,一边看到商户信息,占据了商户金融的有利位置。

构建消费生态圈,转型平台服务提供商:公司通过对酒店餐饮信息化产品布局,对外与阿里巴巴公司进行战略合作,通过畅联进一步扩展分销渠道,乐宿客完成直销渠道的布局,我们认为,公司已经围绕整个酒店,餐饮,旅游信息化产业构建了消费生态圈,必将充分受益于其发展。同时,公司也在积极谋求转型,从基于软件供应商转型为平台服务提供商,看好其成为未来大旅游信息化行业的翘楚。

投资建议

维持“买入”评级,预测公司15-16年EPS分别为1.55元和2.00元,给予公司未来6个月130元目标价。