机械行业周报:重点关注核电、天然气和节能环保产业链

机械行业总体观点:本周市场焦点在降息和环保,机械行业中工程机械对降息最为敏感,受益于本轮降息周期有交易性机会,但预计此次上涨幅度不大;其次是天然气价格下调及节能环保概念,重点推荐关注富瑞特装、核电设备上市公司丹甫股份、开山股份等。

本周重点推荐关注:丹甫股份、富瑞特装、南方泵业、上海机电、巨星科技、中航飞机、中直股份、中国卫星、中航动力。

节能环保装备:环保改革及低碳发展预期强烈,重点推荐余热余压回收装备龙头开山股份、热泵龙头烟台冰轮、双良节能,以及核电设备龙头丹甫股份和LNG气瓶供应商富瑞特装。2014年中美签署气候变化联合声明,承诺应对气候变暖并向低碳发展转型,为未来国内经济发展的模式定下了基调。两会前夕陈吉宁履新环保部长,其环保专家的背景预计将在环保改革方面有所建树。同时周末柴静雾霾纪录片的发布也引起了舆论积极反馈,期待在两会上有相关提案得到落实。今年底将会召开巴黎气候峰会,预计我国将提出更多具有执行力的方案,节能环保装备将迎来发展高峰。重点推荐关注余热余压回收装备龙头开山股份、热泵龙头烟台冰轮、双良节能。

核电设备:核电作为清洁能源用于治理空气污染,强烈推荐关注核电产业链上市公司丹甫股份、应流股份。国产核电技术“十三五”示范推广,2015年开始新的核电项目即将启动;国产核电技术有望借“一带一路”国家战略,实现出口。核电重启将获实质进展,2015年将进入核电建设和运营高峰期,核电设备相关公司受益,推荐关注管理优秀、主管道供应商丹甫股份,业绩稳定的核电阀门部件和控制棒材料供应商应流股份。

石油机械:国际油价在消化库存数据过程中波动上涨,推荐油服板块低估值龙头受压反弹的恒泰艾普、江钻股份,以及节能环保有关的富瑞特装。目前油价已低于页岩油和深海石油开发平均成本线50-60美金,油价快速下跌趋势暂时受阻,中长期油价将回升至70-80美金的边际成本线,但短期还受到来自美国原油库存给油价带来压力,推荐关注低估值行业龙头恒泰艾普和业绩弹性大的江钻。另外,天然气增量价格下调以及节能环保治理预期增强,推荐富瑞特装。

军工:重点推荐关注中航飞机、中直股份、中国重工、中航动力。军工资产注入和科研院所改制将仍是今年军工行业投资主题。受益于26日,许达哲透露我国将积极推进航天体制机制改革的消息,推荐关注航天系的中国卫星、航天电子、航天动力、航天科技、航天通信;继续推荐关注新装备带来投资机会的中直股份、中航飞机、中航动力,同时建议关注激光武器概念的菲利华。

铁路装备:今年铁路新开工项目达到66个继续保持高位,零部件国产化加速趋势确定,重点推荐关注零部件供应商康尼机电、永贵电器、鼎汉技术、春晖股份。据发改委消息,今年新开工铁路项目将达到66个,持续保持高位。同时春节期间,“一带一路”战略构想持续引发热议,我国高铁走出去的步伐不会停止。今年中国标准动车组样车即将推出,为高铁出口奠定基础。同时动车组零部件国产化加速趋势确定,重点推荐关注零部件供应商康尼机电、永贵电器、鼎汉技术、春晖股份。

工业自动化:工业4.0助力制造业在新常态下转型升级,推荐关注巨星科技。工信部印发《原材料工业两化深度融合推进计划(2015-2018年)》,指出打造15-20家标杆智能工厂,鼓励机器人研发单位与原材料企业共同合作开发专用工业机器人。此为工业4.0推广政策在原材料行业的细则,预计未来将有更多细则推出,标志性智能工厂的打造有利大范围推广,建议关注机器人系统集成商如机器人、博实股份、亚威股份;建议关注出口导向和服务机器人转型的巨星科技。

近期调研及重大事项:已调研中航飞机、中国重工、核电专家、三一重工;美页岩油公司破产。

风险提示:经历油价下跌后全球油田服务行业低迷;细分行业市场竞争加剧;机器人行业估值风险。