众成视点

【市场趋势】

昨日市场“一路一带”、券商、有色金属爆发,主板指数放量大涨,市场风格有切回大蓝筹的迹象。两会召开在即,新能源汽车、环保到昨日的蓝筹,市场步入两会行情阶段。我们具体分析如下:

一、“一路一带”战略是未来几年需要重点关注的长期投资主线。近期催化有:1、两会即将召开,一路一带具体政策将会落实的预期。此前地方两会有30多个省份已将一路一带写入规划;2、今年发展改革委将推进一批重大交通基础设施项目建设,主抓中西部铁路、城际铁路等新开工重大项目相关工作,这对基建股是实质利好。我们把本次“一路一带”定义为两会行情,建议选择龙头把握交易机会。

二、券商板块昨日大涨恰逢东兴证券上市,另也有券商股年报预增刺激,再加上调整时间较长,有反弹需求。券商板块作为活跃指数的最佳板块在两会行情中需要重点关注。

三、有色基本面预期15年仍然不好,能勉强找到的逻辑有:1、美元指数回调和全球宽松的预期;2、本轮行情中之前涨幅最小的板块,补涨;3、一路一带和国内区域经济建设对需求的拉动。我们认为有色板块属于低价补涨品种,不建议追高。

往年两会期间市场走势来看,2004年之前两会前后上涨概率较高,2004年之后两会前后上涨概率降低。今年两会行情建议着重看“一路一带”、军工、新能源等主题。如两会期间没有具体利好兑现,则及时降低仓位。