招行不良率4年首破1% 银行资产质量压力增大

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招商银行(600036)近日发布2014年度业绩快报，全年营业收入同比增25.1%，归属股东净利润559亿元，同比增长8.1%，资产同比增17.8%，贷款和存款同比增14.4%和19.1%。

招行2014年度营业收入为1658.63亿元，净利润为559.11亿元；归属于股东的税收平均净资产收益率为19.28%，同比减少了2.94%。中信建投研究员张明表示，在营业收入增长势头良好的背景下，招行加大了拨备计提的力度。一般而言，银行业绩增长具有当期性，而风险暴露具有滞后性，招行前瞻性的做了风险准备。

在前三季度，招行对产能过剩行业贷款加大风险补充拨备计提力度。截至2014年9月末，招行贷款减值准备余额为594.63亿元，比年初增加122.41亿元。不良贷款拨备覆盖率224.10%，比年初下降37.24个百分点，贷款拨备率2.68%，比年初上升0.33个百分点。

根据2014年业绩快报，招行不良率为1.11%，同比增加了0.28个百分点。值得注意的是，这是招行不良率为近四年来首次突破1%。2011至2013年度，招行的不良率逐年上升，分别为0.56%、0.61%、0.83%。

放眼已公布2014年度业绩快报的五大股份制银行中，不良率继续集体上涨。唯有浦发银行(600000)不良率低于1%。浦发银行不良贷款率为0.97%，上升0.23个百分点。兴业银行(601166)不良贷款率为1.1%，上升0.34个百分点。民生银行(600016)不良贷款率为1.17%，同比上升0.32个百分点。中信银行(601998)的不良贷款率为1.3%，上升0.27个百分点。

招行等五大股份制银行的情况只是缩影。中国银行(601988)业所面临的资产质量压力不容小觑，信用风险继续上升。银监会近日发布2014年度监管统计数据提及，2014年12月末商业银行(法人口径，下同)不良贷款余额8426亿元，较年初增加2506亿元。商业银行不良贷款率1.25%，较年初上升0.25个百分点。

不过，银行业整体风险抵补能力较强。针对信用风险计提的减值准备较为充足。2014年12月末，商业银行贷款损失准备余额为1.96万亿元，较年初增加2812亿元；拨备覆盖率为232.06%，较年初下降50.64个百分点；贷款拨备率为2.90%，较年初上升0.07个百分点。

中国商业银行不良贷款总额和占比上升的势头在2015年还将继续。民生银行董事长洪崎在2月的投资者交流会上表示，2015年资产质量压力和挑战更大。普华永道也发布《2015年中国金融及银行业展望》称，信贷资产质量恶化是中国银行业2015年面临的首要风险。受访的内地银行及非银金融机构高管普遍认为，小微企业将是不良贷款的重灾区，高能耗及产能过剩行业存在高风险，受大宗商品价格下跌影响的行业存在高风险，东部沿海地区受影响比较大。

信用风险上升的同时，各家银行的充分拨备被认为足以抵御。普华永道中国银行业及资本市场主管合伙人梁国威表示，在中国银监会大力推动下，中国大部分商业银行的拨备都覆盖了200%的不良贷款，而四大资产管理公司也会继续吸收不良贷款。