中小盘周报:短期看好流动性,车联网主题再度发酵

(一) 下周投资观点

上周市场低开高走,新股申购资金解禁、央行通过逆回购净投放资金2050 亿元,力度超预期,短期对于流动性提供有力支持。上证综指上涨4.16%。深成指上涨4.97%,沪深300 上涨4.75%,中小板指上涨5.54%,创业板指上涨5.46%。互联网相关标的继续发酵,互联网金融指数、移动转售指数、智能电视指数、移动支付指数本周分别上涨9.55%、8.92%、7.82%、6.3%。短期市场仍然是存量博弈主导,一方面年后两会的召开将给市场带来更多政策方面的预期,另一方面年报密集披露使市场对于成长性及业绩改善品种关注度提升,建议布局年报及一季报业绩增长确定,且有高送转的成长股的投资机会,特别是具备技术创新优势的新兴行业的中小市值标的。近日国际多家媒体证实,苹果正在以千人团队开发自己的自动驾驶电动汽车。继Tesla 之后,将再次给传统汽车市场、新能源汽车产业链带来重大影响,中国传统车企对于车联网思维的认可度也将大幅提升,我们更加确认2015 年是我国车联网的元年。我们最为看好的A 股车联网投资标的是为整车厂提供内容服务的公司,四维图新、千方科技。其他投资主线上(一)成长股方面,最为看好互联网与传统行业相结合的个股,医药消费、科技类成长股,维持千方科技,当升科技、尔康制药、汉森制药、四维图新、双环传动的投资组合推荐。(二)国企改革上,建议关注实质性的推进进度,关注大集团小市值公司。

(二) 新能源汽车系列研究:动力锂电进入黄金期

动力锂电市场规模在锂电池行业占比不断提升。2014 年我国锂离子电池市场规模达到715 亿元,同比增长21.2%。其中,动力锂电池(包括电动车锂电池和自行车锂电池)市场规模达到120 亿元,同比增长200%。

动力锂电池2017 年产量预计将在2014 年基础上增长约5 倍。高工锂电产业研究所(GBII)的统计显示,2014 年中国锂电池电芯产量为299 亿WH,同比增长31%;其中应用于电动汽车的锂电池电芯产量为44 亿WH,占比14.7%。预计到2017 年,中国锂电池电芯产量将增长到695 亿WH,2014-2017 年年均复合增长率达到32.5%。

(三) 本周大盘重回3200 点,创业板再创新高。

2 月13 日,上证综指收于3203.83 点,本周该指数累计上涨4.16%。

深证综指收于1569.56 点,本周累计上涨4.97%。沪深300 收于3469.83 点,累计上涨4.75%。中小板指收于6358.96 点,累计上涨5.54%。创业板指收于1825.49 点,累计增长5.46%。沪深300 本周五市盈率12.61 倍;中小板本周五市盈率47.31 倍;创业板本周五市盈率76.34 倍。