电子元器件行业周报:高通遭罚利好本土芯片产业

上周市场表现:

02月09日-02月15日,电子行业表现强于大市。截止02月13日收盘时,中信电子行业指数上涨5.54%,沪深300指数上涨了4.75%,上证指数上涨4.16%。电子元器件子板块中电子零部件组装和集成电路板块领涨,涨幅达到为5.68%和5.12%。被动元件和LED板块表现较弱,分别为上涨2.87%和2.62%。

行业观点:

中小盘白马股估值修复行情出现,电子行业股票因而走强。本周初大盘指数急升,中小盘居多的电子行业涨势也在行业前列。我们认为市场风向的逆转不在一朝一夕,电子行业的白马股票仍能屹立于震荡的浪潮。我们依然看好电子板块中重点子行业的景气度,特别是半导体设计/封装、智能家居和可穿戴设备。

我们认为以下板块值得关注:

1、集成电路板块;

2、智能家居概念;

3、可穿戴设备。

行业风向标:

国家发改委公布了对美国高通公司罚款60.88亿元

此次发改委对高通公司的反垄断调查,在世界范围内首次触及高通商业模式中的重要环节,无疑将成为里程碑式的案件,并对市场竞争和反垄断执法工作产生深远的积极影响。本案对于其他国家对高通的反垄断执法将有积极的促进作用。

国家芯片基金将向紫光集团投资100亿元

国家集成电路产业投资基金将向紫光集团旗下的芯片业务投资100亿元。这是该基金成立以来进行的首个大规模投资。紫光集团旗下的芯片业务主要是展讯通信以及锐迪科微电子两家公司,紫光集团通过收购这两家公司正式涉足集成电路产业。

DisplaySearch预计2015年大尺寸面板供需仍相当紧俏

DisplaySearch最新的LCD市场动态报告调查显示,2014年群创依然为中国大陆厂商最大面板供应商,紧随其后为LG Display和华星光电。中国厂商对液晶电视面板的需求强劲,2014年全年液晶电视面板采购量大幅增长21%。DisplaySearch发布预测指出,在今年3月需求回暖之前,主要电视厂商采购需求呈明显季节性下探。

风险提示:宏观经济复苏弱于预期;市场震荡与风格切换引起的估值变化。