电子元器件行业:继续强烈推荐半导体及3D打印子行业

每周观点:本周电子指数上涨3.88%,同期沪深300指数上涨4.75%,创业板指涨幅达5.46%,中小板综上涨5.54%。本周热点较为分散,我们持续重点推荐的欣旺达,兴森科技、劲胜精密等个股均领先板块,大幅上涨。随着一线白马成长股估值修复步入尾声,市场也在寻找新的主题和方向。我们强烈建议大家继续关注半导体板块投资机会。2月14日,国家集成电路产业投资基金、华芯投资、紫光共同签署三方战略合作协议:未来五年内,产业投资基金拟以股权投资方式给予紫光总金额不超过100亿元人民币支持,用于紫光发展集成电路业务,扩大集成电路业务规模,提升集成电路业务核心竞争力;同时国家开发银行与紫光在各类金融产品上的意向合作融资200亿元等值人民币。2月12日,中芯国际宣布国家集成电路产业投资基金入股,后者以11.58%的股份成为中芯第二大股东。此外,上海证券报报道,上海将推出一系列扶持半导体产业发展的规划措施,其中,筹建资金规模高达500亿元的半导体产业基金备受关注。我们坚持在年报策略中的观点,半导体板块是电子行业未来三年不容错过的主线行情。我们重点推荐半导体材料子行业,从逻辑上看,材料是消耗品,目前国产化率非常低,行业空间广阔。强烈推荐兴森科技,建议关注上海新阳、南大光电、七星电子等。

重点关注3D打印板块的投资机会,《国家增材制造发展推进计划》已经基本制定完成,智能制造已经成为工信部推进两化融合的主攻方向,目前有关部委已经起草加快推进智能制造的相关建议,增材制造规模化应用即将迈出实质性步伐。另外,2015年第一个月的这波白马复苏行情,这是一种信号,表明今年的行情和市场风格将与去年有所区别,估值已进入长期投资合理区间的白马股及外延能在业绩上得到验证的成长股才能受到认可,光讲空间和盈利模式而无法落地的公司将被市场淘汰,我们坚定看好海康威视、三安光电、大华股份、欧菲光、立讯精密等白马股的二次腾飞。

推荐组合:兴森科技、三安光电、金运激光、硕贝德、大族激光、欣旺达、大华股份、聚飞光电、劲胜精密、立讯精密、长电科技、北京君正、生益科技、同方国芯、上海新阳、京山轻机、华天科技、晶方科技、瑞丰光电、阳光照明、光韵达、长盈精密。