基础化工:染料板块强势回归,继续看好新材料、农资及汽车后市场电商

投资要点,我们认为进入2月份,年报和一季报高增长企业有望显著跑赢指数,重点推荐一季度及全年高增长、估值安全的鼎龙股份、康得新、回天新材、永太科技、华峰超纤、安诺其、闰土股份、浙江龙盛、万华化学等。继续重点推荐农资、汽车后市场和染料O2O(农资电商辉丰股份、汽车后市场电商德联集团、染料电商安诺其),同时建议关注未来可能触网的公司:1)新材料:鼎龙股份(打印耗材)、康得新(3D和汽车后市场)、回天新材(汽车后市场);2)农资O2O:金正大、史丹利、新洋丰、诺普信。成长股方面,我们认为核心价值在于壁垒、成长空间和稀缺性,我们推荐:1)估值合理的高成长新材料品种(康得新、鼎龙股份、回天新材、永太科技);2)农资综合服务平台(农药-辉丰股份、诺普信,复合肥-金正大、史丹利、芭田股份、新洋丰、司尔特);3)汽车后市场综合服务平台(德联集团);4)低估值、增长确定性强的农药医药中间体(永太科技、联化科技、华邦颖泰、雅本化学);5)细分领域高成长企业(三聚环保、久联发展、宏大爆破、国瓷材料、西陇化工)。周期品种:我们持续坚定推荐染料板块(浙江龙盛、安诺其)、味精和氨基酸行业(苏氨酸,梅花生物、星湖科技、阜丰集团)、超纤板块(华峰超纤)、农药板块(乙酰甲胺磷,沙隆达A、扬农化工和红太阳)、粘胶行业(三友化工、澳洋科技、南京化纤等)、钛白粉(佰利联、金浦钛业、中核钛白和安纳达)。主题投资品种,建议关注化工品电商板块的广州浪奇以及近期业绩将可能大超预期的如意集团,同时继续关注国企改革标的三友化工、扬农化工、久联发展、黑猫股份、星湖科技等。

原油方面,本周多空博弈下维持宽幅震荡局面。周初OPEC组织和美国政府均对市场作出乐观预测,油价上涨;随后投资者产生全球原油库存激增的担忧情绪,并且有数据显示美国原油库存确实上升至80年来高位,油价连续两日走跌。市场石油供给过剩证据明显,近期油价可能难以形成持续的涨势,也难以形成持续的跌势,宽幅震荡或成为主旋律。WTI价格运行区间在48.8-52.8美元/桶,布伦特价格运行区间在54.6-58.3美元/桶。

吡染料方面,宁夏中卫化工园区环保再次被媒体曝光,视频中部分企业对环境污染触目惊心。我们前期也在不断提示市场,还原物库存持续下降,且染料行业不仅仅是还原物存在环保问题,间苯二胺、间苯二酚、滤饼等多个环节均有环保隐患,行业趋势是产能向大企业集中,龙头企业将显著受益。15年元旦分散染料提价5000元/吨,我们不断提示是在印染行业普遍开工率仅有50%时的淡季提价,最能够说明行业供需偏紧的格局,随着春节后下游印染企业开工率提升,以还原物为首的中间体供应紧张将导致染料价格大概率继续向上,继续推荐闰土股份、浙江龙盛、安诺其和航民股份。