在线旅游行业双周报:携程调查数据显示消费者春节出境游意愿高涨

在线旅游:两周行情回顾。

近两周(15.1.12-15.1.25)道琼斯工指跌0.37%,标准普尔500指数涨0.34%,纳斯达克综合指数涨1.14%。光大在线旅游重点公司指数(携程、去哪儿网、艺龙、途牛、EXPEDIA、PRICELINE 用权重拟合)涨1.82%,其中携程涨7.03%、去哪儿网涨2.55%、艺龙涨0.11%、途牛涨2.71%、EXPEDIA 跌0.13%、PRICELINE 跌1.33% 。

上周,易观智库发布了《中国在线旅游市场趋势2014-2017》 ,预测中国在线旅游市场交易规模未来几年将保持稳定增长,2015年增25.9%。同期,携程发布了《2015中国人春节出游意愿调查报告》,显示超50%有出行意愿的旅游者计划出境旅游,出境游意愿首次高于国内游。这两份报告都和我们之前年度策略中的观点一致:在线旅游欣欣向荣、对旅游行业的渗透率也会进一步加大,出境游需求旺盛,扎根这两块市场的行业龙头又动作不断,行业未来值得期待。

在线旅游:行业动态。

1)携程:宣布成立智慧旅游公司,蓝美玲挂帅;2015春节出游调查,出境旅游超半数;与一嗨深度合作,从OTA 到OTP 蜕变;与日本邮便公司合作,推出游客送货服务;2)同程:门票业务大热成立国际门票部门;3)美团:王兴证实融资7亿美元,估值已达70亿美元;4)在路上:与同程战略合作,已完成新融资;5)去哪儿:成立智能住宿事业部 “去呼呼”;6)2015中国在线旅游市场交易额或超3500亿元;7)Expedia:US$2.8亿现金廉价购入Travelocity。

传统旅游:两周行情回顾及公司动态。

近两周上证、深证、沪深300涨2.02%、0.98%和0.71%。休闲旅游板块涨5.57%,重点公司(18家)涨5.31%。众信旅游、国旅联合、锦江股份涨幅居前。上两周我们提示过“建议在前期股价较低迷阶段,逐步加强关注”,目前,我们再次重申对板块的看好。一方面,市场风格有望在坚守大盘蓝筹的同时、逐渐开始兼顾估值合理的消费成长股,另一方面,几家民企旅游龙头(宋城演艺、众信、腾邦)近期资本运作/业务整合扩展方面动作不断,符合旅游大生态圈的建设,夯实未来长足发展基础,短期内布局有望获取不错的相对收益。

传统旅游:1)众信因重大资产重组,1月22日开市起停牌, 1月 26日起22,130,997股解禁;2)丽江旅游1月16日起16,360,382股解禁。3)锦江股份通过<向特定对象支付现金购买资产议案>,发布12月部分经营数据,股东弘毅将持有的40,000,000股有限售条件流通股份质押。4)西藏旅游重大资产重组延期复牌。5)宋城发布<2014业绩预告>,净利增12-25%;重大资产重组延期复牌。4)腾邦发布<2014业绩预告>,净利增20~50%;发布<第二期限制性股票激励计划>;(新闻)收购杭州泛美,完成华东布局。