永太科技:“神奇sofobuvir”专题研究-重要中间体供应商是谁?

索氟布韦(Sofosbuvir, GS-7977)是由美国吉利德公司开发的突破性抗丙肝药物,商品名为Sovaldi。自2013年起,索氟布韦分别在北美、欧盟国家获批上市。吉利德公司的Sofosbuvir片的进口新药临床申请已经在中国获得批件。

相比于Abbvie的Viekira Pak,Sovaldi和Harvoni对多种类型的丙型肝炎的治愈率达到90%,且不使用利巴韦林减轻了许多治疗副作用,每日服用一片药物服药方便。Sofosbuvir作为治疗丙肝的突破性的药物,自上市以来销售额增长迅猛。截至2014年第三季度,累计销售额达86.9亿美元,预计今年Sovaldi的销售额达在110-120亿美元。未来5年Sofosbuvir的销售额可稳定在$100亿以上。按照每片Sovaldi或Harvoni含400mg Sofosbuvir成分及未来Sovaldi的销量计算分析,未来5年内Gilead每年所需原料药量约在4-5吨之间,五年原料药所需总量为23.88吨。

按慢性丙肝病人服用Sofosbuvir 12周治愈丙肝需要34g原料药计算,并以20%的含Sofosbuvir制剂在丙肝治疗领域的占有率估计及世界范围内有7300万丙肝患者可接受直接抗丙肝药物治疗估算,未来 Sofosbuvir原料药所需的总量约在496吨。

五氟苯酚是Sofosbuvir合成的重要中间体,按生产1吨的Sofosbuvir需要3.87吨的五氟苯酚。未来4-5年预计的Gilead Sofosbuvir年需求量4-5吨计算,Gilead公司每年需要16-20吨的五氟苯酚。

永太科技(002326)自创立以来始终专注于氟苯精细化工领域,在五氟苯酚的制备上有技术积累,并为Gilead公司提供稳定可靠的五氟苯酚原料。预计未来五年Gilead公司Sofosbuvir项目为永太科技每年新增加2600万至3267万收入,新增利润值650万至816万。五氟苯酚项目产能跟进后,预计未来5年总计为永太科技新增1.5亿元的收入和3876.7万元的利润。因此我们给予公司“谨慎推荐”的评级。