融资融券业务评价分析报告:两融余额创新高,监管风险不容忽视

报告摘要:

1、2014年年末至2015年年初,A股市场震荡上涨,统计期间(12.9-1.15)累计有26个交易日,沪深300指数上涨10.8%,振幅19.42%,个股交易活跃。截止2015年1月15日,融资融券交易余额为11131.974亿元,相对于2014年11月末的8253.399亿元增加34.88%,净增加2878.57亿,其中2014年12月净增加2003.16亿。其中融资余额为11061.753亿,融券余额为70.2208亿,融资占99.37%,融券业务占0.63%,融券业务相对减少,融资业务仍占主导,每日融资买入平均在1147.34亿元,融资净买入额平均为76.21亿,比前期减少,说明投资者对市场分歧比较大。但证监会对两融业务的监管有望导致融资融券业务平稳增长,融资融券开户门槛又提高到50万元,可能限制中小散户杠杆交易,融资融券规模增幅未来将有所放缓。

2、统计期间融资买入额排名靠前的为中信证券(1516.16亿)、中国平安(910.52亿)、海通证券(647.15亿)、兴业银行(398.54亿)、中国建筑(390.26亿)、浦发银行(375.75亿)、民生银行(370.26亿)、中国银行(358.61亿)、华泰证券(328.52亿)、中国重工(327.82亿),主要是金融股,包括证券、保险、银行等,所有股票融资标的物在此期间融资买入额累计达到29272.67亿,相对于上一统计期末18760.02亿大幅度增加,增幅56.04%,净增加10512.65亿元,信用市场活跃度增加。个券融资净买入居前都是大盘股,且大都为金融股,和市场热点基本吻合,其中融资净买入额前5位个股为中信证券(154.62亿)、中国平安(131.94亿)、海通证券(78.60亿)、中国银行(57.52亿)、中国建筑(46.72亿)。