平安证券-平安好车专家交流会纪要:二手车交易,万亿市场即将开启

事项:近日我们邀请平安好车相关部门领导就二手车市场交易动态及公司发展战略进行了交流,现将会议交流的主要观点总结如下。

平安观点:

二手车市场有望在汽车 O2O 模式以及政策调整下大规模发展。

长期制约二手车市场发展的的主要因素有:信息不对称问题(车况,车价);各地二手车限迁政策和二手车税收政策(交易价格的2%)。

二手车汽车交易 O2O 平台有望缓解信息不对称问题,这其中有整车企业自建平台(上汽集团的车享网),互联网垂直网站的自建平台(平安好车、优信拍、车易拍等),经销商联合汽车互联网垂直网站建立的平台(汽车街、庞大智信等)。

国家相关部门在汽车行业反垄断、促进汽车流通领域市场化改革过程中,有可能调整二手车限迁、二手车税收相关政策。二手车交易税有望由现行的按照交易金额的2%计征调整为按照增值部分来计征。各地机动车迁入采取的“双重标准”有望调整为以机动车年检排放标准作为迁入惟一标准。

专家观点:

平安好车是平安集团互联网金融排头兵。

平安集团的战略目标是成为中国领先的个人金融生活服务提供商。平安将金融融入“医、食、住、行、玩”五大门户的真实生活场景,聚焦在管理财富、管理健康,以及管理生活三个方面,从而形成积分市场(万里通)、资产市场(陆金所)、房产交易市场(平安好房),以及汽车交易市场(平安好车)四个市场。平安好车作为平安集团互联网金融的排头兵,有望基于集团综合金融优势,在二手车交易领域实现快速发展。

二手车交易的市场规模、发展现状以及变化趋势。

预计二手车交易在2016年将成为万亿级市场。目前我国新车交易额已经超过美国,但2014年二手车交易量仅为600万辆,只有美国的十分之一。考虑到我国乘用车08-11年的销售高峰和4-5年的更新周期,2016年二手车交易将达1000万辆左右规模,形成万亿级市场。

现阶段二手车市场存在如下特点:(1)市场较为分散,全国二手车经销商近7万家,店均交易量不足百辆;(2)行业缺乏诚信,二手车经销商恶意压价、隐瞒车况等欺诈事件频发;(3)金融服务渗透不足,二手车交易贷款首付比例高,风险控制较为薄弱,金融渗透率不足10%;(4)四是政策不配套,限牌限迁以及二手车交易税等制约了行业的发展。

行业变化的趋势:(1)互联网进入,在线拍卖模式兴起,涌现出整合碎片化二手车交易市场的汽车电商;(2)行业逐步规范,国家出台《二手车鉴定评估技术规范》,经销商试水认证质保服务;(3)金融创新增加,各类汽车金融产品不断出现;(4)政策有望调整,二手车交易税收有望进行增值税改革,二手车临时产权登记制度有望建立。

平安好车现阶段以 C2B 为主,将来向C2B2C 以及C2C 发展。

现阶段,平安好车是C2B 模式的二手车交易平台,为用户提供车交易(拍卖)、车金融(车险、车贷),以及车服务(认证质保、数据服务、车主生态圈)三个领域的服务。

有卖车需求的客户与平安好车取得联系后,好车将免费为用户提供车辆检测服务,终端经销商会同时看到车况评级,并同时竞价,最高报价者获得以第二高报价同客户进行交易的权利,而客户在确认价格后决定是否最终成交。若用户选择成交,平安好车提供免费过户服务。整个过程中,平安好车主要以提供车险、车贷等金融产品,以及向买家收取二手车交易佣金费用(拍卖价格的2%,最高6000元)为主要收入来源。

在中长期,平安好车也会积极尝试向个体消费终端,即“C”端拓展,在中期实现从C2B 模式向C2B2C的转变,而在长期最终实现C2C 模式,相应的金融产品与服务也会增加针对经销商的融资服务以及创新金融产品。

平安好车的帮卖模式直接与终端经销商合作,提高拍卖成交价格。

平安好车直接与二手车终端经销商合作,减少中间环节,使得车辆拍卖价格更高。在现有二手车交易中,黄牛和4S 店是主要的卖车渠道,车辆往往会经过多次转手和层层加价,因此实际收车价格普遍较低,而平安好车作为二手车帮卖新模式,与终端车商直接合作,减少车辆流通的环节,免去中间成本,使得客户得到的拍卖价格更高。现阶段与平安好车合作的终端经销商有2000多家。

平安好车 100多个线下服务网点覆盖全国27个城市。

平安好车在全国27个城市具有100多个服务网点。每个网点200平米左右,根据服务地区实际情况进行人员配备。好车在建立网点时一方面与终端经销商进行合作,一方面利用并整合平安集团其他子公司(如产险)的资源。总的来说,平安好车是轻资产的平台类公司。

平安好车的竞争优势:客户优势+集团综合金融优势。

客户优势:平安80万员工可以成为平安好车的忠实用户;平安集团的保险、银行以及投资三块业务总共8000万客户都是好车的潜在客户,其中包含3200万的车险客户群,占全国车主的1/4。集团综合金融优势:平安集团拥有金融全牌照,能为平安好车的客户提供全方位的优质金融服务;平安集团子公司业务协同,平安好车同平安产险、平安银行可以在多方面展开合作,形成协同效应。

平安好车客户以及交易的特点。

平安好车的客户以年轻人为主,二手车拍卖成交价格均价在9-10万,成交价格10万以下的交易占比到70%。交易的二手车3-5年车龄居多,交易品牌最多的为大众。虽然有限迁政策的制约,跨区域成交的拍卖依然不少,上海地区车辆有30%-40%拍卖流向了上海以外地区。