非银行金融行业:深交所拟今年试点新三板转创业板,利好创投及园区类企业

事项:根据媒体报道,日前,深交所组织员工学习2015年全国证券期货监管工作会议精神,会议中提出要加快发展多层次股权市场,进一步明确深交所市场定位,加强对市场发展的战略规划研究,搞活壮大主板和中小企业板,全面推进创业板改革,丰富创业板层次,推动新三板与创业板转板试点。

平安观点:

粗略估计,有872家挂牌公司符合创业板上市条件

创业板发行条件:1、发行人是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司。2、最近两年连续盈利,最近两年净利润累计不少于一千万元;或者最近一年盈利,最近一年营业收入不少于五千万元。3、最近一期末净资产不少于二千万元。

根据新三板企业2013年和2012年的财务数据,在只考虑创业板的盈利和净资产两个要求情况下,新三板中共有872家挂牌公司符合创业板上市条件。

利好创投及园区类企业

鲁信创投目前有四家公司在新三板挂牌,分别是胜达科技,山东高新股份占比为18%;科汇电自,山东高新股份占比为15.6%,其中包含山东省科技厅和山东省财政厅委托的5.98%;中创中间件,山东高新股份占比为24.8%;奔速电梯,山东高新投及其控股子公司共占比30.6%。其中胜达科技、科汇电自和奔速电梯是符合创业板的上市条件的。

各地的高新园区中,中关村园区内在新三板那挂牌的企业有300家,其中满足创业板上市条件的有120家;珠海高新在新三板挂牌的企业有2家,其中满足创业板上市条件的有1家;苏州高新园区,在新三板挂牌的企业有11家,其中满足创业板上市条件的有7家;天津滨海新区在新三板挂牌企业有25家,其中满足创业板上市条件的有9家;东湖高新园区在新三板的挂牌企业有59家,其中满足创业板上市条件的有17家;南京高新区在新三板的挂牌企业有6家,其中满足创业板上市条件的有4家;中山火炬高新区在新三板的挂牌企业有2家,其中满足创业板上市条件的有1家;上海张江园区在新三板的挂牌企业有68家,其中满足创业板上市条件的有25家。

在新三板转创业板启动之后,将有利于一些园区类的包含创投板块的企业,比如中关村、力和股份、苏州高新、津滨发展、南京高科、张江高科等。

投资建议:

鲁信创投目前在新三板挂牌的4家公司中有3家达到创业板上市条件。园区类企业中包含创投板块的企业如中关村、力和股份、苏州高新、津滨发展、南京高科、张江高科等,预计在新三板转板创业板试点开启后,将直接受益。建议关注以上公司。

风险提示:

转板政策推出的时间尚存不确定性。