通信行业周报:震荡中加码科技板块白马成长股-2015年的中流砥柱_股票频道

1、展望:通信行业2015年整体估值仍略超历史平均水平,面对2015年整体30%以上的业绩增速预期,业绩和估值的“再平衡”或贯串全年,结构性分化是必然,维持行业“谨慎推荐”评级。

随着4G网络的全面建设、智能手机的日渐普及和从个人消费到跨领域智能终端的创新,消费互联网深入发展、产业互联网方兴未艾,运营商突破业务管道化的变革压力和机遇也日渐突出,军/民融合、反腐与大国崛起对应的国防信息化短板加速发展;我们认为2015年互联网、信息安全、北斗与卫星通信等代表产业和政策方面的重点领域,将继续享有成长溢价。

2、全年围绕产业变革、国防信息化和国企改革三个方向,看好网宿科技、鹏博士、星网锐捷/科华恒盛(停牌中)、高鸿股份、新世纪、高新兴、海格通信、南京熊猫、信威集团、中国联通、中兴通讯等。1月份,围绕优质白马科技股布局,继续重点推荐网宿科技、海格通信、鹏博士,并可逐步配置高鸿股份、南京熊猫、高新兴、新世纪等,可继续持有中国联通、中兴通讯、烽火通信。

3、维持中长期看好四个方向:

1)安全领域信息化及国产化

军用北斗/卫星通信:首推信威集团、海格通信、振芯科技。

海防信息化:水面上的安全-岛礁水面监控(海兰信)、水面下的安全-(长城信息、中天科技、通光线缆、亨通光电)。

行业及军工专网:海格通信、东方通信、佳讯飞鸿。

2)电信变革:

鹏博士:民资准入持续推动、宽带/IDC资源协同、平台型布局。

中国联通:混合所有制改革、固网/LTE融合优势、IT系统集中化变革带来的业务模式创新。

3)转型:首重平台型企业打造。

高鸿股份-互联网充值/卡兑换、支付两个千亿空间的流水平台;

新世纪-数字天域借壳、上亿量级的跨国应用分发平台;

高新兴-打造视频监控开放式云平台、以及智能交通/智慧城市整合规划;