通信行业周报:大盘回落之际关注业绩支撑个股

投资要点:

行业要闻

虚拟运营商码号资源增添171号段中兴联合腾讯阿里等巨头成立首个安全产业联盟

联通12月新增移动用户79.7万中移动大规模开建数据中心

中国联通将着力车联网业务

重要公司公告

网宿科技2014年度业绩预增80%-110%

中利科技中标中国电信采购项目

三维通信:拟出资约64.1万美元收购Helix在外的40%股权

佳讯飞鸿:预计2014年净利同比增60%-80%

亨通光电拟逾8亿元投两公司进入电信服务业

达华智能:获得国家物联网重大应用示范区域试点工作

中兴发2014业绩快报:净利润26亿元同比增94%走势与估值前5日在政策面影响下,大盘冲高回落,宽幅震荡,成交量萎缩,蓝筹类权重个股开始大幅回调,创业板个股逐渐表现强势。通信板块表现基本和大盘一致,小盘个股整体强于板块。其中中国联通带动运营板块大幅回调4.07%,而业绩预期大幅增长个股走势强劲,网宿科技、四创电子和亨通光电涨幅分别为16.38%、15.14%和14.99%。随着年报开始公布,热点正在转向年报预期与高送转概念等方面。虽然目前大盘短期走势不是很明朗,但不改长期向好趋势,因此对于系统性特征比较明显的通信板块,业绩周期性(四季度业绩高点)将是支持整个板块在后续行情中保持强势的基础。

截止到1月20日,剔除负值情况下,BH通信板块TTM估值为43.98倍,相对于全体A股估值溢价率为336%。通信板块的估值压力短期内处于上升状态。

投资策略随着蓝筹类个股的降温,资金回流创小板,加之年报炒作周期的到来,大盘指数回调而创业板指数却创出新高,个股重新回到热点普遍开花的阶段。本周通信类个股走势正式折射出大盘这种分化效应,运营商类个股走弱,而前期回调到年线个股以及有业绩预期高增长个股强势反弹。从基本面看,我们仍然维持原有判断,即通信板块随着4G网络的建设整体已经走在上升通道中,在大盘回调之际,通信个股需要关注有业绩超预期的品种以及有切入新兴产业的品种。投资策略保持谨慎观点,建议重点选择确定性强的4G产业链子行业和移动互联设备等子行业,继续推荐行业明朗、业绩高增长个股,股票池推荐数码视讯、中兴通信、中国联通和三安光电。