餐饮旅游行业-政策点评之四:《国务院关于促进旅游业改革发展的若干意见》任务分解表落实,多上市公司迎利好

投资要点:

与上市公司息息相关的政策包括(具体梳理见正文):

破除对旅行社跨省设分社、设门市的政策限制,鼓励品牌信誉庙高的旅行社和旅游车船公司跨地区连锁经营。2015年6月底前出台具体措施。关注众信旅游、中国国旅、中青旅等。

抓紧建立景区门票预约制度,对景区游客进行最大承载量控制。2015年6月底前取得阶段性成果。关注黄山旅游、峨眉山、张家界、丽江旅游、三特索道、西藏旅游、桂林旅游等。 推动体育旅游,加强竞赛表演、健身休闲与旅游活动的融合发展,支持和引导有条件的体育运动场所面向游客开展体育旅游服务。2015年6月底前出台具体措施。国旅联合有望受益。 继续支持邮轮游艇、索道缆车、游乐设施等旅游装备制造国产化,积极发展邮轮游艇旅游、低空飞行旅游。渤海轮渡、三特索道等或受益。2015年6月底前出台具体措施。

传承和弘扬老字号品牌,加大对老字号纪念品的开发力度:全聚德、西安饮食。 在具备条件的口岸可按照规定设立出境免税店,优化商品品种,提高国内精品知名度。在切实落实进出境游客行李物品监管的前提下,研究新增进境口岸免税店的可行性。2015年底前取得阶段性成果。中国国旅将受益。 制定旅游信息化标准,加快智慧景区、智慧旅游企业建设,宋善旅游信息服务体系。关注规觉中国。2015年底前取得阶段性成果。

采取有利于边境旅游的出入境政策,推动中国同东南亚、南亚、中亚、东北亚、中东欧的区域旅游合作。关注众信旅游等 板块看好。长期可以关注以下几个大的方向:1)新经济、新技术条件下旅游模式的变化以及对传统业务的冲击,关注在线旅游、智慧旅游;2)高度分散行业中的并购重组机会,关注旅行社、酒店;3)旅游向泛文化传媒、体育等领域的延伸;4)国企改革对于旅游板块公司治理水平的整体带动。一季度以低估值、业绩好为基础,可配置具备国企改革+业务转型机会的个股。首推首旅酒店,并建议配置中国国旅、国旅联合、曲江文旅、丽江旅游、中青旅、北京文化等。另外,停牌中的宋城演艺、锦江股份、西藏旅游等也建议重点关注。

风险提示:经济增速下行使旅游消费低于预期等。