中小盘周报:亢奋情绪缓和,业绩稳定增长标的关注度上升

核心观点:

(一) 下周投资观点。

上周市场如期波动剧烈,新股密集发行、股票期权试点进入倒计时、经济数据公布迎来窗口期,沪指一度调整至3200点,成交额大幅下降。

但周四、周五蓝筹协同部分概念股强势回归,上证指数周涨2.77%,中小板、创业板指数分别上涨3.95%和5.56%。涨幅居前的板块为计算机、传媒、银行。上周五证监会对部分涉及违规的券商进行了处理,对其中最严重的三家券商采取了停开融资融券客户信用账户3个月的处罚,以及中信证券股东减持,短期券商板块估值受到影响,大盘蓝筹有可能面临调整。

随着年报披露期的临近,业绩增长稳定标的关注度上升,在调整中,继续布局年报业绩向好的白马成长股和符合经济转型方向的公司。维持之前的推荐主线,(一)成长股方面,最为看好互联网与传统行业相结合的个股,其次医药消费、科技类成长股,维持对当升科技、卧龙电气、尔康制药、汉森制药、四维图新、双环传动的投资组合推荐。(二)国企改革上,建议关注实质性的推进进度,关注大集团小市值公司。

(二) 智能车、车联网主题研究:CES2015车载电子风向标。

2015年美国CES 消费电子展将于2015年1月6日至1月9日在美国内华达州拉斯维加斯市举行,每界CES 都被看成是新年的起点,电子技术的风向标。

本次CES 大会,车厂参展的产品和技术可以分为三类:车载系统及应用、道路安全系统和自动驾驶系统。我们依然认为,传感技术是实现车联网全面数据采集的关键技术。未来汽车传感器的趋势是微型化、多功能化、集成化和智能化。车联网和智能汽车是MEMS 传感器的应用高潮。

随着传感技术、射频识别技术、大数据、云计算、实时系统等信息科技的飞速发展,应用于车联网的关键技术不断更新。在车联网的框架下,将构建标准化、模块化的车内网结构,推动下一代车内网的开发。必将导致部分新兴零部件供应商进入传统汽车供应链。

(三) 蓝筹完成估值初步修复,中小股票继续反弹。

1月16日,上证综指收于3285.41点,本周该指数累计上涨1.57%。

深证综指收于1442.84点,本周累计上涨1.95%。沪深300收于3546.72点,累计上涨0.37%。中小板指收于5667.03点,累计上涨3.77%。创业板指收于1553.24点,累计上涨5.54%。沪深300本周五市盈率13.56倍;中小板本周五市盈率45.44倍;创业板本周五市盈率68.85倍。