传媒上周回顾:
上周传媒行业上涨7.75%,大幅跑赢沪深300指数,创下一月以来的新高。传媒子板块处于普涨格局:CS互联网涨幅巨大,达到16.57%,东方财富金融电子商务服务业务四季度增长迅速,业绩预告超预期,股价上涨30.61%,乐视网新品发布会形成短期催化剂,股价上涨27.52%;整合营销延续补涨行情,上周涨7.09%,龙头公司省广股份、蓝色光标上涨逾一成;平面媒体、广播电视、电影动画相对表现平淡。传媒行业相对全部A股的估值上升。
本周观点:
传媒行业已连续两周大幅上涨。一月以来,CS传媒指数与TM其他行业相比,涨幅稍逊CS计算机。我们认为,目前创业板与大盘的跷跷板效应仍在延续,传媒行业是资金回撤的首选。传媒指数连续回升持续受到互联网板块的提振、以及整合营销板块补涨行情的带动。鉴于传媒行业在14年业绩逐季回落,我们对年报持谨慎态度。互联网板块、整合营销板块业绩预期较好,近期大幅上涨有一定合理性。我们也观察到,电影动画板块近期表现较为平淡,平面媒体板块中的个股还未体现分化,我们建议:对于互联网、整合营销板块中涨幅较大的龙头公司进行趋势投资;对于电影动画、平面媒体板块则积极挖掘业绩预期较好的个股。
风险提示:创业板系统性风险、IPO重启拖累整体走势。
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