【货币市场:利率涨跌互现】随着财税缴款截止日临近,其对流动性的影响有所显现,上周五(1月16日)货币市场资金面环比此前几日有所趋紧,不过利率走势仍属平稳。 Shibor继续微幅波动。除2周期限利率下跌2.4BP外,其它各品种波幅均在1BP以内。 银行间质押式回购加权平均利率继续涨跌互现。1天期品种报2.6%,基本持平;7天期报3.85%,涨1.34BP;14天期跌4.72BP报收于4.63%,1个月期涨2.32BP报收于4.63%。
【利率产品:收益全线下行】从传闻到期MLF续作到央行宣布增加再贷款额度500亿元,货币发力定向宽松对银行间市场资金面(预期)影响积极;叠加瑞士央行放弃瑞郎/欧元汇率上限、以及美、德、日等多国国债收益率创新低的间接影响,上周五利率债现券收益全线走低。 国债长端利率下行明显。5年国债140026成交于3.40~3.49,较前一日下行6BP;7年国债140024成交于3.45~3.42,相比前一日收益下行6BP;10年期活跃个券140021成交于3.5~3.47,尾盘收于3.485,收益下行约5BP。受成交带动,国债收益率曲线5年期下行6BP至3.40%,7年期下行6BP至3.44%,10年期下行4.5BP至3.50%。
国开等金融债现券收益全线下行。6年国开140203成交于3.95,最低至3.92,较前一日下行近5个点;9年国开140205早盘成交于3.95,尾盘对峙于3.95∕3.93,收益较前一日下行约6BP;10年国开140222早盘成交于3.895,尾盘对峙3.885∕3.865。受成交带动,5年期国开债收益率曲线下行4BP至3.89%,10年期下行4BP至3.99%。
【信用产品:收益继续下行】上周五资金面平稳,但央行不断发力货币定向宽松释放积极信号,信用债现券收益继续下行。