华融证券环保行业周报

市场表现:

上周(1月5日至1月11日)环保板块(中信)环保指数上涨了0.72%,同期沪深300上涨0.37%,中信环保指数跑赢沪深300指数0.35个百分点。分板块来看,环保工程及服务(申万)上涨0.47%,环保设备(申万)下跌2.24%,水务(申万)上涨0.99%。

行业政策与事件:

(1)1月8日,环保部通报新修订的《环保法》4个配套办法。作为落实新《环保法》54项配套措施的一部分,与新《环保法》一起于今年1月1日起实施的这4个配套办法,将有助于各级环保部门将新法赋予的监管权力和手段落到实处。这4个配套办法分别为《环境保护主管部门实施按日连续处罚办法》、《环境保护主管部门实施查封、扣押办法》、《环境保护主管部门实施限制生产、停产整治办法》、《企业事业单位环境信息公开办法》。

(2)为了规范污水处理费征收使用管理,保障城镇污水处理设施运行维护和建设,防治水污染,保护环境,根据《水污染防治法》、《城镇排水与污水处理条例》的规定,财政部制定了《污水处理费征收使用管理办法》。污水处理费是按照“污染者付费”原则,由排水单位和个人缴纳并专项用于城镇污水处理设施建设、运行和污泥处理处置的资金。污水处理费属于政府非税收入,全额上缴地方国库,纳入地方政府性基金预算管理,实行专款专用。鼓励各地区采取政府与社会资本合作、政府购买服务等多种形式,共同参与城镇排水与污水处理设施投资、建设和运营,合理分担风险,实现权益融合,加强项目全生命周期管理,提高城镇排水与污水处理服务质量和运营效率。

重点公司要闻

(1)2014年12月3日,公司针对密云污水项目的中标信息发布了提示性公告,披露了密云污水项目的中标信息。近日,公司与密云县市政市容管理委员会正式签订了《密云县垃圾综合处理中心-污水处理系统合同书》,污水处理设计规模为600吨/日。工程合同金额为0.56亿元,运营合同单价为49.49元/吨。

(2)首创股份同意公司下属全资子公司北京水星投资管理有限责任公司与首创集团、首创担保、农业投资、首正德盛、首创置业、首创经中、东华软件、首金合益共同成立北京首创金融资产交易信息服务股份有限公司,该公司注册资金20,000万元,其中水星投资拟出资2,000万元,持股比例为10%。

(3)以维尔利为牵头人的联合体中标了杭州市餐厨垃圾处理一期工程设计采购施工(EPC)项目,已正式签订了《杭州市餐厨垃圾处理一期工程设计采购施工(EPC)总承包合同》。项目处理规模为餐厨垃圾处理:200吨/日;地沟油处理20吨/日;合同金额为2.04亿元,试运行费单价 115.00 元/吨,其余为工程费用0.95亿元。

(4)津膜科技西安市临潼区绿源市政工程有限公司招标的“临潼区绿源市政工程污水处理厂EPC工程总承包(二次招标)”项目,合同金额预计在人民币11221.18万元。中标工期:540天;开工时间2015.01.17;竣工时间2016.07.09。此次拟中标的项目金额约占公司2013年度营业收入的29.38%,将对公司2015年度经营业绩产生积极的影响。

(5)2014 年8月13日万邦达收到中国联合工程公司发出的中标通知书,确定公司组织建设并招标的神华宁煤400 万吨/年煤炭间接液化项目动力站装置除盐水及凝液精制站工艺包成套项目为中标单位,公司近日与中国联合工程公司正式签订了《除盐水及凝液精制站工艺包成套买卖合同》。本合同所订货物用于神华宁煤400 万吨/年煤炭间接液化项目动力站装置,本合同总价为1.88亿元,约占公司2013 年度营业总收入的24.35%,将对公司2015年的经营业绩产生积极影响。本套除盐水及凝液精制装置的设计规模是目前国内最大的,也是亚洲最大的装置,该项目的顺利完成,将进一步提升公司在行业内的品牌知名度和业务竞争力。

(6)碧水源、桑德环境和津膜科技非公开发行股票方案均已被证监会受理;菲达环保非公开发行A股股票的申请已获得证监会无条件审核通过,国中水务非公开发行股票的申请未获得证监会审核通过;先河环保发行股份及支付现金购买的资产科迪隆和广州先得已完成资产过户手续及相关工商变更登记工作;兴源过滤现金及发行股份购买水美环保100%股权已过户至兴源过滤名下,相关工商变更登记手续已办理完毕。

投资与建议 :

新年第一周新《环保法》及相关的4个配套办法正式实施,财政部等三部委也制定了《污水处理费征收使用管理办法》,政策层面刺激不断,环保板块有所上涨。环保行业具有长期发展潜力,未来将迎来巨大的市场需求。2015年是“十二五”的收官之年,也是“十三五”的预热之年,看好环保行业全年表现。随着“水十条”出台的临近,配合最近水务板块出台的系列政策,建议关注水务板块,同时布局发展尚浅的固废及土壤治理板块。

风险提示:

政策推行缓慢、公司业绩低于预期、市场风格转换带来的价格波动风险。