计算机行业2015年投资策略报告:传统加速触网,转型迎来机遇

投资要点

从2014年初至今,除去一季度出现震荡盘整情况,计算机板块一度最高跌幅超过10%,二季度之后,在传统计算机企业转型互联网、并购以及云计算、大数据、信息安全等热点的轮番作用下,板块估值屡创新高。

细分领域酝酿大变革:从热点板块涨幅榜来看,2014年,在线教育、云计算、互联网金融、在线旅游、第三方支付、网络安全、大数据、互联网医疗等是最受市场关注的细分领域。我们认为,这轮上涨并不单是对这些热点的概念炒作,而是在新技术、新应用的推动下,计算机行业相应上市公司正出现“质”的变化,包括未来的发展路径和商业模式。

互联网加速传统企业转型。随着互联网、移动互联网的普及,企业互联网化的趋势已经不可逆转地发生并正在加速演进,传统企业已走到了变革的风口。金融:传统银行业时代,“二八”法则表现的十分明显,即百分之二十的客户创造了百分之八十的利润,因此,传统银行业观点认为,处于“长尾”的客户是不创造利润或者创造很少利润的。互联网拥有庞大的“屌丝”群体,资金规模少但用户数量多,借助互联网的渠道优势汇聚出了令银行业惊叹的规模。可以说,互联网金融改变了金融,“用户体验”为上的互联网规则,让更多原来高不可攀的金融产品变得更加亲民。医疗:传统医疗融入互联网思维将打通医疗各环节之间的闭塞,使其扁平化,有效解决资源分布不均以及医疗信息不对称等问题。

信息安全依旧是热点。随着LTE、移动互联网、智能终端、大数据、云计算、物联网等新技术应用的迅速展开,信息通信技术与产业各领域技术在加快融合创新。但同时,网络信息安全也面临更严峻的挑战,包括应用、网络、终端、芯片等多个环节。

2015年度投资策略:我们认为计算机企业的发展需紧扣技术、政策和市场需求的变化,敏锐抓住政策和市场的变化和潜在需求放量。基于以上分析,对云计算机行业2015年的投资策略:我们建议关注1、技术升级推动下的传统产业转型:互联网金融、互联网医疗;2、需求推动:征信;3、政策强制推进:信息安全。